摘要：南方財(cái)經(jīng)全媒體 見(jiàn)習(xí)記者 鄭嘉意 北京報(bào)道近日，A股五大上市保險(xiǎn)公司披露了2022年前7月保費(fèi)數(shù)據(jù)。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，前7月，A股五大上市保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入接近1.75萬(wàn)億元，較去年同期增長(zhǎng)4.29%。從收入規(guī)?？?，中國(guó)平安、中國(guó)人...
南方財(cái)經(jīng)全媒體 見(jiàn)習(xí)記者 鄭嘉意 北京報(bào)道
近日，A股五大上市保險(xiǎn)公司披露了2022年前7月保費(fèi)數(shù)據(jù)。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，前7月，A股五大上市保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入接近1.75萬(wàn)億元，較去年同期增長(zhǎng)4.29%。
從收入規(guī)?？矗袊?guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)人保三家公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入均超4千億，其中，中國(guó)平安保費(fèi)規(guī)模最大，達(dá)4861.99億元，其余兩家分別為4696億元及4160.33億元；從收入增速看，中國(guó)人保增速持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，為10.81%，中國(guó)太保次之，達(dá)8.02%，行業(yè)整體保費(fèi)收入較去年同期增長(zhǎng)4.29%。
財(cái)險(xiǎn)方面，受車(chē)險(xiǎn)綜改深化及非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)推動(dòng)，“老三家”（ 人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)）保費(fèi)收入較去年同期增加10.59%，總計(jì)5836.88億元，其中太保產(chǎn)險(xiǎn)及平安產(chǎn)險(xiǎn)增速均突破10%，分別為12.1%及10.91%。
壽險(xiǎn)方面，代理人轉(zhuǎn)型仍在持續(xù)，新業(yè)務(wù)價(jià)值同比承壓，五家A股上市保險(xiǎn)公司旗下壽險(xiǎn)子公司共攬保費(fèi)收入11113.09億元，同比微增1.05%，五家公司收入呈現(xiàn)“四升一降”，僅平安人壽保費(fèi)規(guī)模不及去年同期，微降2.5%。
國(guó)泰君安首席分析師劉欣琦指出，財(cái)險(xiǎn)方面，得益于7月單月汽車(chē)消費(fèi)政策的利好帶動(dòng)及政策性農(nóng)險(xiǎn)快速增長(zhǎng)，7月財(cái)險(xiǎn)公司車(chē)險(xiǎn)及非車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入均有增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)行業(yè)綜合成本率持續(xù)改善；壽險(xiǎn)方面，增額終身壽同步拉動(dòng)個(gè)險(xiǎn)和銀保新單，保費(fèi)邊際改善，但受7月末季度考核清虛影響，預(yù)計(jì)上市險(xiǎn)企代理人規(guī)模仍有一定程度下降。
前7月，A股五家上市保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入較去年同期均有提高，共攬保費(fèi)17486.56億元，同比增長(zhǎng)4.29%。
保費(fèi)規(guī)模上，中國(guó)平安保費(fèi)收入數(shù)月來(lái)首超中國(guó)人壽，成為業(yè)內(nèi)第一，共攬保費(fèi)4861.99億元，同比增長(zhǎng)1.81%；中國(guó)人壽緊隨其后，達(dá)4696億元，同比微增0.15%。增速方面，中國(guó)人保持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，較去年同期增加10.81%，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4160.33億元；其余中國(guó)太保、新華人壽兩家公司保費(fèi)收入分別為2646.22億元及1122.02億元，較去年同期增長(zhǎng)8.02%及2.06%。
（圖片信息：A股五家上市保險(xiǎn)公司2022年前7月保費(fèi)收入；單位：億元）
具體業(yè)務(wù)方面，各家上市保險(xiǎn)公司旗下財(cái)險(xiǎn)子公司對(duì)總保費(fèi)收入均有較大貢獻(xiàn)，平安產(chǎn)險(xiǎn)及太保產(chǎn)險(xiǎn)兩家公司保費(fèi)增速均高于中國(guó)平安、中國(guó)太保相應(yīng)數(shù)值。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，“老三家”中，平安產(chǎn)險(xiǎn)及太保產(chǎn)險(xiǎn)增速均維持在2位數(shù)，分別為10.91%及12.1%，保費(fèi)收入1708.12億元及1050.27億元。
而作為財(cái)險(xiǎn)業(yè)“龍頭”的人保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)增速雖略低于其余兩家公司，但前7月保費(fèi)規(guī)模達(dá)3078.49億元，占“老三家”整體收入52.74%；同時(shí)保費(fèi)增速也接近10%，為9.92%，較前6月的9.87%再有增長(zhǎng)。
（圖片信息：財(cái)險(xiǎn)“老三家” 2022年前7月保費(fèi)收入；單位：億元）
劉欣琦指出，車(chē)險(xiǎn)綜改下，財(cái)險(xiǎn)業(yè)龍頭保險(xiǎn)公司馬太效應(yīng)依舊明顯。7月財(cái)險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)主要得益于疫情復(fù)蘇后新車(chē)銷(xiāo)售漲幅超20%，拉動(dòng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)?！拔磥?lái)，基于7月全國(guó)疫情防控仍然較嚴(yán)車(chē)輛出行一定程度上受限、2021年同期鄭州水災(zāi)導(dǎo)致賠付率高基數(shù)等原因，未來(lái)財(cái)險(xiǎn)公司綜合賠付率有望持續(xù)改善?！?/p>
事實(shí)上，在車(chē)險(xiǎn)綜改接近兩年后，各財(cái)險(xiǎn)公司在車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品的保障范圍、服務(wù)質(zhì)量及保費(fèi)價(jià)格方面均有長(zhǎng)足提升，在讓利消費(fèi)者的同時(shí)也通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品、創(chuàng)新設(shè)計(jì)等方式實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)收入增長(zhǎng)。
8月12日，據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露，2021年保險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)推進(jìn)惠民政策落地見(jiàn)效，交強(qiáng)險(xiǎn)保障覆蓋面進(jìn)一步擴(kuò)大，參保機(jī)動(dòng)車(chē)數(shù)量達(dá)到3.23億輛，全年共為消費(fèi)者增加保額21萬(wàn)億，增加賠款90億元。此外，2021年交強(qiáng)險(xiǎn)承保機(jī)動(dòng)車(chē)數(shù)量增加7.3%，整體保額提升48.8%，立案件數(shù)提高20.9%，賠付成本增長(zhǎng)27.4%。
上述變化同樣體現(xiàn)在“老三家”的保費(fèi)收入中。數(shù)據(jù)顯示，前6月，“老三家”車(chē)險(xiǎn)相關(guān)收入較去年同期均有增長(zhǎng)。其中，人保財(cái)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模領(lǐng)先行業(yè)，達(dá)1288.08億元，同比增長(zhǎng)6.7%；平安產(chǎn)險(xiǎn)次之，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入955.02億元，同比增長(zhǎng)7.29%；太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入481.69億元，同比增加7.9%。
除車(chē)險(xiǎn)收入外，“老三家”的意健險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入在2022年上半年同樣實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。
以“老三家”中唯一披露具體數(shù)據(jù)的人保財(cái)險(xiǎn)為例。數(shù)據(jù)顯示，前7月，人保財(cái)險(xiǎn)的意外傷害及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)、農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)及信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)10%以上漲幅，增速分別為14.3%、23.90%及132.8%。同時(shí)，在人保財(cái)險(xiǎn)披露的各項(xiàng)非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，僅有其他險(xiǎn)種一項(xiàng)保費(fèi)收入較去年同期有所減少，其余均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
（圖片信息：人保財(cái)險(xiǎn) 2022年前7月車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入；單位：億元）
華創(chuàng)證券分析師徐康指出，中國(guó)人保的非車(chē)險(xiǎn)維持高速增長(zhǎng)，公司核保趨嚴(yán)主動(dòng)壓降盈利較差業(yè)務(wù)，全年綜合成本率有望大幅改善，實(shí)現(xiàn)承保盈利?！?-7月非車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)及7月單月非車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)均持續(xù)向好。后續(xù)隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的持續(xù)深化，預(yù)計(jì)非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)將迎來(lái)更大發(fā)展空間。”
壽險(xiǎn)方面，五家上市保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)子公司業(yè)績(jī)稍有回溫，由前6月的“三升兩降”轉(zhuǎn)為“四升一降”，共攬保費(fèi)11113.09億元，同比增長(zhǎng)10.5%。
其中，五家上市保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)子公司中，僅平安人壽一家保費(fèi)規(guī)模不及去年同期，減少2.5%。其余中國(guó)人壽、太保壽險(xiǎn)、新華人壽及人保壽險(xiǎn)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，保費(fèi)規(guī)模分別為4696億元、1595.95億元、1122.02億元及759.51億元。
（圖片信息：A股五家上市保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)子公司2022年前7月保費(fèi)收入；單位：億元）
在財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面持續(xù)領(lǐng)先的中國(guó)人保在壽險(xiǎn)方面亦有突破。數(shù)據(jù)顯示，人保壽險(xiǎn)前7月保費(fèi)增速為五家上市保險(xiǎn)公司旗下壽險(xiǎn)子公司之最，突破10%，達(dá)11.36%。其長(zhǎng)險(xiǎn)首年保費(fèi)收入達(dá)377.19億元，同比增長(zhǎng)29.3%，躉交保費(fèi)收入226.29億元，同比增長(zhǎng)64%。
（圖片信息：人保壽險(xiǎn)2022年前7月保費(fèi)收入；單位：億元）
不止上述公司，數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)平安、中國(guó)人保旗下的健康險(xiǎn)子公司同樣業(yè)績(jī)良好。其中，平安健康前7月保費(fèi)收入85.24億元，同比增長(zhǎng)20.67%，人保健康收入322.33億元，同比增長(zhǎng)18.6%。
（圖片信息：平安健康、人保健康2022年前7月保費(fèi)收入；單位：億元）
具體而言，人保健康長(zhǎng)險(xiǎn)首年保費(fèi)、躉交保費(fèi)、期交續(xù)期保費(fèi)及短期險(xiǎn)保費(fèi)收入均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，增速分別為5.8%、35.4%、13.7%及32.1%。海通國(guó)際證券分析師孫婷在研報(bào)中指出，自今年3月以來(lái)，壽險(xiǎn)新單保費(fèi)已顯著改善，中長(zhǎng)期仍看好康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；目前資本市場(chǎng)十年期國(guó)債收益率2.8%左右，如果未來(lái)經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好、長(zhǎng)端利率持續(xù)上行，資產(chǎn)端壓力有望緩解。
而徐康和劉欣琦則表示，目前壽險(xiǎn)保費(fèi)邊際呈現(xiàn)改善態(tài)勢(shì)，但壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，代理人清虛或?qū)⒊掷m(xù)，部分險(xiǎn)企人力下半年仍將進(jìn)一步下行?！笆?月末季度考核清虛影響，上市險(xiǎn)企代理人規(guī)模仍有一定程度下降。但考慮到各家公司為維持人力金字塔體系的整體穩(wěn)定預(yù)計(jì)一定程度上放松增員和考核強(qiáng)度，人力下滑程度邊際收窄。”劉欣琦在研報(bào)中指出。
未來(lái)，在傳統(tǒng)代理人渠道“清虛”持續(xù)下，壽險(xiǎn)公司或?qū)⑼ㄟ^(guò)銀行、郵政、互聯(lián)網(wǎng)等渠道銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，尋找新單突破口。如太保壽險(xiǎn)公示的前6月保費(fèi)收入明細(xì)中，代理人渠道保費(fèi)規(guī)模為1176.86億元，同比減少7.5%，新保業(yè)務(wù)減少34.7%；同時(shí)，其他渠道銷(xiāo)售業(yè)務(wù)規(guī)模增速明顯，達(dá)200.9億元，同比增長(zhǎng)383.6%。
此外，劉欣琦指出，客戶(hù)財(cái)富管理需求階段性減弱也可能對(duì)壽險(xiǎn)公司全年的新業(yè)務(wù)價(jià)值造成沖擊?！爱?dāng)前客戶(hù)的財(cái)富管理需求仍為壽險(xiǎn)新單增長(zhǎng)的主要來(lái)源，但受制于競(jìng)品金融產(chǎn)品的需求一定程度上分流了保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的需求、保險(xiǎn)公司費(fèi)用投入的可持續(xù)性有限，以及下半年大部分代理人通過(guò)蓄客、養(yǎng)客等模式儲(chǔ)備年末開(kāi)門(mén)紅，預(yù)計(jì)財(cái)富管理類(lèi)產(chǎn)品快速增長(zhǎng)的可持續(xù)性較弱。”
（統(tǒng)籌：馬春園）
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