摘要：黃一靈 中國證券報·中證網(wǎng) 中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）9月1日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（高金）在線上舉辦“2022高金財富管理行業(yè)峰會”，并發(fā)布新一期《中國居民投資理財行為調(diào)研報告》（下稱《報告》）。全國政協(xié)委員、高金執(zhí)行理事屠光紹在...

黃一靈 中國證券報·中證網(wǎng)

中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）9月1日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（高金）在線上舉辦“2022高金財富管理行業(yè)峰會”，并發(fā)布新一期《中國居民投資理財行為調(diào)研報告》（下稱《報告》）。全國政協(xié)委員、高金執(zhí)行理事屠光紹在開幕演講中指出，對居民投資理財行為進(jìn)行持續(xù)性研究，是為更好地促進(jìn)居民投資理財市場的健康和可持續(xù)發(fā)展，形成居民投資理財行為和居民投資理財市場的良性互動，為有效引導(dǎo)居民投資理財行為、提升投資理財行業(yè)服務(wù)能力、加快金融市場建設(shè)和規(guī)范投資理財市場提供支持。

《報告》發(fā)現(xiàn)，在居民財務(wù)健康度方面，有家庭備用金的居民比例從去年的72%增至73%，風(fēng)險管理意識穩(wěn)中有升。銀行存款類、公募基金和債券是2022年居民投資比例最高的三項(xiàng)資產(chǎn)。其中債券類資產(chǎn)配置比例為21%，相較于上一年的15%有6個百分點(diǎn)的上升，取代股票成為2022年居民配置最多的三類資產(chǎn)之一。

《報告》顯示，在居民投資理財行為方面，相較于上一年度，中國居民的長期投資意識有所提升。一年以內(nèi)持有意愿的用戶比例明顯下降，從去年的72%到今年的65%。同時，居民對理財產(chǎn)品虧損時間的容忍上升。以股票型基金為例，能接受1年以上虧損的用戶比例由去年的14%增至23%。

此外，居民對理財產(chǎn)品的選擇回歸理性。調(diào)查顯示，投資者對明星基金經(jīng)理的關(guān)注程度顯著下降，關(guān)注比例由去年的24%下降至14%。投資者對基金歷史收益的關(guān)注也有所降低，由56%變?yōu)?3%。投資者對渠道推薦、封閉期長短和費(fèi)率的關(guān)注度有所提升，或與去年市場波動情況有關(guān)，投資者對專業(yè)投顧、流動性和購買成本更加敏感。

實(shí)現(xiàn)長期投資和提升居民的投資理財體驗(yàn)，專業(yè)化是非常重要的一個方面。投資理財?shù)膶I(yè)化除了居民自身的金融素養(yǎng)提升之外，更重要的是讓居民獲得專業(yè)服務(wù)，例如以居民利益為考量的買方投顧業(yè)務(wù)。有28%的受訪者會因?yàn)橥额櫡?wù)而增加長期投資意愿，同時仍有半數(shù)受訪者不了解基金投顧服務(wù)?！秷蟾妗氛{(diào)研結(jié)果顯示，我國尚處于專業(yè)投顧的初級階段，未來發(fā)展空間較大。

高金教授吳飛表示，《報告》的持續(xù)發(fā)布旨在觀察我國居民投資理財行為的改變，并力圖解讀變化背后的原因，為居民投資理財提供理性分析視角，幫助居民更科學(xué)地配置投資理財產(chǎn)品，同時也為財富管理機(jī)構(gòu)發(fā)展個人及家庭投資理財規(guī)劃業(yè)務(wù)提供參考和借鑒。

為了解我國居民投資理財現(xiàn)狀，上海交通大學(xué)中國金融研究院聯(lián)合螞蟻集團(tuán)研究院和螞蟻理財智庫于2021年便開始通過線上調(diào)研平臺，對不同地區(qū)、不同年齡的支付寶活躍用戶進(jìn)行問卷調(diào)研。本次《報告》參照的調(diào)研問卷于2022年4月通過支付寶消息盒子對18周歲以上的活躍用戶隨機(jī)投放。經(jīng)過3周，共回收有效答卷11765份，具有一定的樣本代表性。