摘要：本報(bào)記者 張漫游 北京報(bào)道經(jīng)歷過理財(cái)規(guī)模收縮的資管新規(guī)過渡期和適應(yīng)期，以及產(chǎn)品數(shù)量快速擴(kuò)張的新發(fā)期，2022年以來銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)日趨成熟穩(wěn)健。近期，部分理財(cái)公司公布了上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力同步上漲。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?..

本報(bào)記者 張漫游 北京報(bào)道

經(jīng)歷過理財(cái)規(guī)模收縮的資管新規(guī)過渡期和適應(yīng)期，以及產(chǎn)品數(shù)量快速擴(kuò)張的新發(fā)期，2022年以來銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)日趨成熟穩(wěn)健。

近期，部分理財(cái)公司公布了上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力同步上漲。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2022年上）》（以下簡(jiǎn)稱“《報(bào)告》”）顯示，上半年理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4172億元。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員羅唯尹分析認(rèn)為，今年上半年，包括“養(yǎng)老”“綠色金融”“雙碳”“ESG”“鄉(xiāng)村振興”“疫情防控”“專精特新”在內(nèi)的多種創(chuàng)新主題類理財(cái)產(chǎn)品是銀行和理財(cái)公司新的發(fā)力點(diǎn)，一方面履行服務(wù)實(shí)體的本職、助力實(shí)現(xiàn)共同富裕，另一方面持續(xù)完善理財(cái)產(chǎn)品體系，為投資者提供更豐富多元的產(chǎn)品選擇。

規(guī)模、盈利能力同步上漲

在上市公司業(yè)績(jī)發(fā)布季，多家銀行理財(cái)公司盈利動(dòng)能顯現(xiàn)。

截至2022年6月末，招銀理財(cái)總資產(chǎn)165.37億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.86億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20.66億元；截至2021年6月末，招銀理財(cái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.51億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.57億元。在城商行理財(cái)公司中，截至2022年6月末，杭銀理財(cái)未經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)27.35億元，營(yíng)業(yè)收入達(dá)10.44億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.41億元；截至2021年6月底，杭銀理財(cái)未經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)15.21億元，報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入3.55億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.37億元。

理財(cái)公司盈利動(dòng)能凸顯，與管理理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增大不無關(guān)系。在規(guī)模方面，招商銀行在其中報(bào)指出，截至2022年6月末，招銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額2.88萬億元，較2021年末增長(zhǎng)3.6%；城商行理財(cái)公司中，截至2022年上半年末，杭銀理財(cái)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)到3549.07億元，較2021年末增加481.86億元，增幅15.71%；截至2022年6月末，南銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品總規(guī)模近3800億元，較2021年末增幅超16%。

近日，工銀理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)公司亦公布了2022年上半年業(yè)績(jī)情況，其中，工銀理財(cái)、信銀理財(cái)存續(xù)產(chǎn)品余額分別為1.82萬億元、1.14萬億元。

《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，作為資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束后的第一年，2022年上半年理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)深化。截至6月底，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)3.56萬只，存續(xù)余額29.15萬億元，同比增長(zhǎng)12.98%；理財(cái)產(chǎn)品新發(fā)行1.52萬只，累計(jì)募集資金47.92萬億元（含開放式理財(cái)產(chǎn)品在2022年開放周期內(nèi)的累計(jì)申購金額）。

羅唯尹總結(jié)道，今年以來，銀行和理財(cái)公司的發(fā)力方向是理財(cái)業(yè)務(wù)的凈值化轉(zhuǎn)型持續(xù)深化，凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比進(jìn)一步提升。

《報(bào)告》顯示，截至2022年6月底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.72萬億元，占比95.09%，較2021年同期提高16.06個(gè)百分點(diǎn)。

具體來看，中報(bào)顯示，截至2022年6月末，工銀理財(cái)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品1438只，時(shí)點(diǎn)余額18236.91億元，全部為符合新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品；招銀理財(cái)新產(chǎn)品余額2.74萬億元，較2021年末增長(zhǎng)5.38%，占理財(cái)產(chǎn)品余額的95.14%，剩余的老產(chǎn)品用于承接經(jīng)監(jiān)管同意的個(gè)案資產(chǎn)；平安銀行發(fā)布了該行和平安理財(cái)合并報(bào)表數(shù)據(jù)，截至2022年上半年末，集團(tuán)非保本理財(cái)產(chǎn)品余額9472.76億元，較2021年末增長(zhǎng)8.6%，其中符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品規(guī)模9305.49億元，較2021年末增長(zhǎng)11%。

“今年以來，為加力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、滿足人民群眾多樣化理財(cái)需求，銀行機(jī)構(gòu)和理財(cái)公司主動(dòng)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜變化，積極探索各方投資機(jī)遇。當(dāng)前，理財(cái)市場(chǎng)仍以固收類產(chǎn)品為主，但資產(chǎn)配置逐步多樣化，同時(shí)漸進(jìn)布局混合類、權(quán)益類產(chǎn)品及另類投資?！敝袊?guó)銀行研究院博士后李曄林告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者。

羅唯尹亦表示，就產(chǎn)品種類而言，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)力更加顯著，其存續(xù)規(guī)模及占比均呈上升趨勢(shì)，且固定收益類產(chǎn)品資產(chǎn)配置更加多元，除了債券類等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)配置規(guī)模不斷增加，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、公募基金、權(quán)益類資產(chǎn)配置也更加豐富。

如截至2022年6月底，工銀理財(cái)主要投資于債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、同業(yè)存單的“理財(cái)產(chǎn)品”，穿透后規(guī)模占比為68.39%。

持有理財(cái)產(chǎn)品投資者數(shù)量同比增長(zhǎng)49%

理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，2022 年上半年，理財(cái)投資者數(shù)量也實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)。

《報(bào)告》顯示，截至2022年6月底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9145.40萬個(gè)，較年初增長(zhǎng)12.49%，同比增長(zhǎng)49%。理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4172億元，較2021年上半年增加34億元。

談及今年上半年理財(cái)產(chǎn)品投資者數(shù)量上漲的原因，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員羅倩告訴記者，理財(cái)市場(chǎng)為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情影響，積極推出創(chuàng)新主題產(chǎn)品，如養(yǎng)老理財(cái)、綠色金融、共同富裕等，這些產(chǎn)品既加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，又增強(qiáng)了產(chǎn)品的吸引力，受到投資者熱捧。

如在豐富產(chǎn)品體系方面，招行中報(bào)中透露道，招銀理財(cái)圍繞“招－贏睿智卓越”五大產(chǎn)品線已構(gòu)建70個(gè)產(chǎn)品圖譜，同時(shí)，推出智遠(yuǎn)系列場(chǎng)景化產(chǎn)品，持續(xù)發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，并加強(qiáng)場(chǎng)景化的產(chǎn)品銷售。

李曄林列舉數(shù)據(jù)稱，今年上半年，銀行機(jī)構(gòu)和理財(cái)公司積極打造特色資管體系，主題產(chǎn)品大幅擴(kuò)容，2022年上半年，銀行理財(cái)市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品43只，累計(jì)發(fā)行鄉(xiāng)村振興、公益慈善等主題理財(cái)產(chǎn)品56只，存續(xù)“專精特新”主題產(chǎn)品17只；下半年，在國(guó)家相關(guān)政策導(dǎo)向下，主題理財(cái)賽道將延續(xù)發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)；此外，養(yǎng)老理財(cái)作為上半年最重要的創(chuàng)新產(chǎn)品，隨著試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍和區(qū)域不斷擴(kuò)大，養(yǎng)老理財(cái)規(guī)模和投資者覆蓋度顯著提升。截至6月底，銀行理財(cái)市場(chǎng)已發(fā)售27只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，23.1萬名投資者累積認(rèn)購超600億元，下半年養(yǎng)老理財(cái)領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿τ型M(jìn)一步釋放。

另外，羅倩認(rèn)為，在資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)健特征進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)投資者的吸引力；且面對(duì)上半年的市場(chǎng)波動(dòng)，多家理財(cái)公司加強(qiáng)投資者教育，努力保障產(chǎn)品凈值的整體穩(wěn)定，提升了投資者信心。

“由于上半年宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)承壓、金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩，銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)投資者同比增速相比去年同期的137.7%出現(xiàn)明顯回落，但得益于理財(cái)投資門檻金額的降低和理財(cái)代銷渠道的拓展，理財(cái)客戶數(shù)量仍在持續(xù)增長(zhǎng)，投資者規(guī)模進(jìn)入穩(wěn)步壯大階段。下半年，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍將呈現(xiàn)相對(duì)震蕩態(tài)勢(shì)，銀行理財(cái)相比其他類型的財(cái)富管理方式穩(wěn)健優(yōu)勢(shì)仍相對(duì)突出，投資者規(guī)模增速有可能進(jìn)一步維持，下半年有望破億?！崩顣狭终f道。

同時(shí)，李曄林提示道，下一步提升理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)控能力仍是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的重要任務(wù)?！坝捎诋?dāng)前理財(cái)產(chǎn)品已基本實(shí)現(xiàn)凈值化，加上下半年監(jiān)管層面將不斷推進(jìn)個(gè)案專項(xiàng)處置，全面凈值化的銀行理財(cái)市場(chǎng)將徹底進(jìn)入常態(tài)化的波動(dòng)區(qū)間。7月至今，新冠肺炎疫情仍在我國(guó)多個(gè)區(qū)域反復(fù)散發(fā)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行同時(shí)面對(duì)既有的‘三重壓力’以及高溫干旱等新的負(fù)面因素，而動(dòng)蕩的國(guó)際局勢(shì)可能導(dǎo)致中國(guó)市場(chǎng)對(duì)海外市場(chǎng)震蕩的敏感度不減，因此，下半年宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的不確定性仍然較高，銀行理財(cái)產(chǎn)品‘破凈’壓力猶存?！?/p>