摘要：南方財經(jīng)全媒體記者 楊希 北京報道2022年銀行理財進(jìn)入全面凈值化時代，疊加一季度股債市場雙重調(diào)整，銀行理財歷史上首次出現(xiàn)較大的凈值壓力。與理財產(chǎn)品較快的市場化投資運(yùn)作轉(zhuǎn)型不同，理財客戶對理財凈值的波動尚需時間適應(yīng)。記者了解到，已有銀行理財...

南方財經(jīng)全媒體記者 楊希 北京報道

2022年銀行理財進(jìn)入全面凈值化時代，疊加一季度股債市場雙重調(diào)整，銀行理財歷史上首次出現(xiàn)較大的凈值壓力。與理財產(chǎn)品較快的市場化投資運(yùn)作轉(zhuǎn)型不同，理財客戶對理財凈值的波動尚需時間適應(yīng)。記者了解到，已有銀行理財公司聚焦理財產(chǎn)品的供需階段性差異，在產(chǎn)品發(fā)行上做出了適應(yīng)性調(diào)整和安排。

近日，華夏銀行召開全行會議，華夏銀行黨委委員、執(zhí)行董事、副行長王一平，華夏理財總裁苑志宏、總行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理劉淑芳、總行財富與私人銀行部副總經(jīng)理邊肖洲、華夏理財副總裁賈志敏、華夏理財固定收益投資部總經(jīng)理王濤等進(jìn)行發(fā)言。

本次會議的主要議題是啟動第二屆“華夏理財節(jié)”。據(jù)了解，華夏銀行聯(lián)合華夏理財優(yōu)化在售固收類理財產(chǎn)品的標(biāo)簽化管理，細(xì)分現(xiàn)金管理、低波動、短債、中長債、固收增強(qiáng)、固收債權(quán)等標(biāo)簽化特征，提升產(chǎn)品辨識度、彌補(bǔ)市場供需缺口。

“理財工廠”進(jìn)化至2.0版本

王一平指出，華夏理財要進(jìn)一步提升投資管理能力，持續(xù)打造絕對收益的核心競爭力，同時要對標(biāo)成熟資管機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化渠道團(tuán)隊建設(shè)和需求響應(yīng)速度，提升售前傳達(dá)和售后服務(wù)的精細(xì)化程度，有效滿足客戶對穩(wěn)健理財?shù)耐顿Y需求。

苑志宏在會上介紹了華夏理財?shù)慕诎l(fā)展情況。苑志宏表示，在過去的一年中，華夏理財以專業(yè)化、市場化為目標(biāo)在完善組織架構(gòu)、創(chuàng)新機(jī)制等方面進(jìn)行變革。特別是“我們組建了資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)及策略開發(fā)部，圍繞著華夏理財打造優(yōu)質(zhì)理財工廠的業(yè)務(wù)模式，把資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)、產(chǎn)品組裝以及統(tǒng)一質(zhì)控提到更高層次，在營銷板塊也進(jìn)行了大幅度的改革創(chuàng)新”。

苑志宏進(jìn)一步介紹了公司“理財工廠”的五大特征，即規(guī)?；a(chǎn)、體系化運(yùn)作、精細(xì)化管理、ESG融合和金融科技賦能。其中，規(guī)?；a(chǎn)方面，目前華夏理財管理的產(chǎn)品規(guī)模超過6千億元，接近500只，覆蓋了全部投資策略形態(tài)。從產(chǎn)品豐富度來說，華夏理財已經(jīng)基本實現(xiàn)了“規(guī)?；a(chǎn)，體系化運(yùn)作”。

標(biāo)簽化細(xì)分固收類理財產(chǎn)品

據(jù)了解，近期華夏銀行聯(lián)合華夏理財優(yōu)化在售固收類理財產(chǎn)品的標(biāo)簽化管理，細(xì)分現(xiàn)金管理、低波動、短債、中長債、固收增強(qiáng)、固收債權(quán)等標(biāo)簽化特征。同時，針對本屆理財節(jié)推出多款中長期穩(wěn)健型產(chǎn)品。

王濤對記者表示，本屆理財節(jié)優(yōu)選產(chǎn)品，在投資范圍上，以固定收益類產(chǎn)品為主，迎合理財客戶風(fēng)險偏好較低，收益要求穩(wěn)定的特點。產(chǎn)品期限上，以中長期限為主，引導(dǎo)客戶長期投資理念，規(guī)避市場短期波動，同時一年期產(chǎn)品數(shù)量最多，兼顧客戶流動性需求。投資經(jīng)理優(yōu)選上，此次理財節(jié)新發(fā)產(chǎn)品，均由前期投資業(yè)績良好、豐富經(jīng)驗的投資經(jīng)理管理；同時，在投資運(yùn)作方面，貫徹落實公司理財工廠理念，所有產(chǎn)品深入踐行八步工作法，確保產(chǎn)品風(fēng)險收益特征不發(fā)生偏離。產(chǎn)品費率上，本次理財節(jié)多款產(chǎn)品均對管理費和銷售費進(jìn)行減費讓利，最大可能增厚客戶端投資收益。

事實上，今年上半年市場波動劇烈，“固收+”一度變?yōu)椤肮淌?”，為投資人詬病。王濤表示，“固收+”產(chǎn)品是在低利率環(huán)境下，資管機(jī)構(gòu)為了滿足客戶對于投資收益的要求，在原有固收類產(chǎn)品基礎(chǔ)上，豐富投資策略，增厚產(chǎn)品收益的一種嘗試。站在年初看過去三年，A股市場整體走牛，結(jié)構(gòu)性機(jī)會突出，“固收+”產(chǎn)品收益較好。但是，盈虧同源，年初以來A股市場大幅下跌，“固收+”產(chǎn)品收益也受到了很大影響。以二級債基、偏債混合等公募基金為例，今年以來的收益中位數(shù)仍然是負(fù)數(shù)，給投資者造成了“固收-”的印象。

在此次理財節(jié)推出的部分產(chǎn)品中，仍然使用了固收增強(qiáng)的策略。王濤稱，華夏理財深入研究“固收+”產(chǎn)品的收益來源及面臨的風(fēng)險。在“固收+”產(chǎn)品的設(shè)計和安排上，不斷豐富投資工具，研發(fā)新的投資策略，拓寬投資能力圈，同時深入踐行絕對收益理念，以達(dá)到業(yè)績基準(zhǔn)為運(yùn)作目標(biāo)。在實際操作中，秉持“固收+”應(yīng)以管理好固收倉位為前提，適度、適時參與權(quán)益市場的基本理念。

“上半年我們陸續(xù)探索、開展了多種投資工具，為平抑產(chǎn)品凈值波動起到了理想的效果?！Y產(chǎn)配置是唯一免費的午餐’，豐富的投資策略是我們面對復(fù)雜市場環(huán)境下取得良好收益的前提?！蓖鯘硎?。

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