摘要：21世紀(jì)資管研究院研究員 周炎炎 楊希 吳霜 近日，21世紀(jì)資管研究院對(duì)主流銀行APP以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品的展示頁面進(jìn)行測(cè)評(píng)。本期聚焦6家國有大行APP理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的展示情況。以下為測(cè)評(píng)的詳細(xì)內(nèi)容一、工商銀行APP在工商銀行AP...
21世紀(jì)資管研究院研究員 周炎炎 楊希 吳霜
近日，21世紀(jì)資管研究院對(duì)主流銀行APP以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品的展示頁面進(jìn)行測(cè)評(píng)。本期聚焦6家國有大行APP理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的展示情況。
在工商銀行APP“全部理財(cái)”欄目中，理財(cái)產(chǎn)品收益情況展示的方式主要使用業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、近三月年化收益、近一月年化收益、成立以來年化收益等，在展示頁面，用戶可點(diǎn)擊“！”小標(biāo)志，查看該行就收益率做出的相關(guān)提示，合規(guī)意識(shí)很強(qiáng)。但體驗(yàn)來看，部分提示相對(duì)密集，閱讀體驗(yàn)并不算良好。
工行將理財(cái)產(chǎn)品按期限分類，分為“活錢管理、0-6月、6-12月和12月以上”，用戶還可按照“自營(yíng)/代銷、起購金額、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、產(chǎn)品類型、幣種、額度狀態(tài)、投資管理機(jī)構(gòu)”等關(guān)鍵字，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行篩選。在代銷產(chǎn)品方面，目前工行已代銷工銀理財(cái)、招銀理財(cái)、中銀理財(cái)和興銀理財(cái)四家理財(cái)公司的產(chǎn)品。
① 活錢管理（現(xiàn)金管理產(chǎn)品）
在“活錢管理”欄目下，工行APP未通過放大字體、加紅等方式顯著突出產(chǎn)品業(yè)績(jī)情況。相比同業(yè)，工行將起購金額和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)用紅字標(biāo)出，將額度情況用紅色或綠色的小色塊標(biāo)出，紅色為“額度緊張”。但產(chǎn)品收益情況使用的標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一，使用了“成立以來年化收益、近一月年化收益、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、七日年化收益率”等。
點(diǎn)擊產(chǎn)品后進(jìn)入詳情頁，收益情況在此處轉(zhuǎn)為紅色，點(diǎn)擊“！”后會(huì)彈出提示。不過對(duì)代銷工銀理財(cái)產(chǎn)品，頁面會(huì)顯示“最新凈值”，對(duì)部分代銷他行理財(cái)公司產(chǎn)品，頁面會(huì)顯示“萬份收益”。
對(duì)同一只產(chǎn)品，會(huì)出現(xiàn)詳情頁和此前的展示頁展示的收益維度不一樣的情況。譬如“工銀理財(cái) 天天鑫添益固定收益開放式理財(cái)產(chǎn)品”，在上一級(jí)頁面中，展示的是近一月年化收益率，為3.79%；進(jìn)入詳情頁，則在頂部顯示成立以來年化收益率，為3.02%，再在下方列出近一個(gè)月、近三個(gè)月、近一年年化收益數(shù)據(jù)。
在收益曲線中，展示“七日年化收益”和“萬份收益”兩條曲線，部分產(chǎn)品顯示“單位凈值”和“累計(jì)凈值”兩條曲線，用前一種方式展示的多為代銷他行理財(cái)公司產(chǎn)品?？山厝〉臅r(shí)間有五種，分別為“近1周、近1月、近三月、近六月、近一年”，下方還有更詳細(xì)的歷史凈值信息。
在產(chǎn)品說明書、客戶權(quán)益須知方面，工行APP進(jìn)行了適配，代銷他行理財(cái)公司產(chǎn)品與代銷工銀理財(cái)產(chǎn)品均可以實(shí)現(xiàn)文字閱讀，部分風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容還用加粗、加大字體進(jìn)行標(biāo)注，客戶閱讀相對(duì)較為便利。
② 固定期限產(chǎn)品
工行APP的固定期限產(chǎn)品是與周期產(chǎn)品混合展示的，客戶可以通過對(duì)期限的篩選，查看相應(yīng)投資期限的產(chǎn)品。明確標(biāo)注天數(shù)的，為固定期限產(chǎn)品，標(biāo)注“最短持有XX天”等信息的，為定開產(chǎn)品或周期產(chǎn)品。
對(duì)于固定期限產(chǎn)品，工行APP頁面顯示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)范圍，并可點(diǎn)擊“！”查看提示。在產(chǎn)品詳情頁，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的詳細(xì)說明折疊在產(chǎn)品基本信息下方，客戶可點(diǎn)擊“全部展開”查看說明。
相關(guān)說明以橙色背景呈現(xiàn)，區(qū)別于頁面的其他部分，在視覺上有所加強(qiáng)。頁面頂部和最下方均有代銷風(fēng)險(xiǎn)提示，頂部為滾動(dòng)欄，底部為灰色區(qū)域展示，相比較而言，頂部的文字有動(dòng)態(tài)效果，提示較為明顯。
③ 周期產(chǎn)品
工行APP的周期產(chǎn)品展示上，同樣有前述上級(jí)頁面與詳情頁面不統(tǒng)一的情況。
譬如一款“工銀理財(cái) 恒睿科技創(chuàng)新混合類產(chǎn)品”，在上級(jí)頁面中顯示“近三月年化收益6.1%”，點(diǎn)擊進(jìn)入詳情頁后，頂部主要呈現(xiàn)的業(yè)績(jī)?yōu)椤俺闪⒁詠砟昊找?4.3%”，上級(jí)頁面中展現(xiàn)的“6.1%”的收益則在下方的“更多年化收益數(shù)據(jù)”部分展現(xiàn)。該產(chǎn)品的年化收益率計(jì)算公式同樣密集排列，不利于閱讀，最下方才可看到“理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益”的提示。
收益曲線方面，周期產(chǎn)品也采用多維度數(shù)據(jù)向投資者展示成立以來的業(yè)績(jī)，可選的時(shí)間段與現(xiàn)金管理類產(chǎn)品類似。同時(shí)產(chǎn)品也呈現(xiàn)“單位凈值、累計(jì)凈值”兩條曲線，點(diǎn)擊可查看某一天的具體單位凈值。
④ 持倉產(chǎn)品收益展示情況
21世紀(jì)資管研究院還對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品申購后的持倉情況進(jìn)行了評(píng)測(cè)。
研究員在工行APP購買了一款固定收益類開放式理財(cái)產(chǎn)品。實(shí)測(cè)發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品在上方紅色區(qū)域，以最大的字體顯示產(chǎn)品最新凈值，下方顯示浮動(dòng)盈虧情況和分紅方式。下方灰色區(qū)域顯示持有份額、可用份額、參考市值和到期日。并未明確顯示產(chǎn)品年化收益情況。
在建設(shè)銀行APP“理財(cái)產(chǎn)品”欄目中，不同品種的理財(cái)產(chǎn)品展示的收益率格式有所不同。建行將銷售的理財(cái)產(chǎn)品劃分為現(xiàn)金管理產(chǎn)品、固定期限產(chǎn)品（目前在售封閉期最短92天，最長(zhǎng)1084天）、周期產(chǎn)品（定期開放類產(chǎn)品）、外幣產(chǎn)品、專屬理財(cái)（私行產(chǎn)品）5個(gè)子欄目，此外還有“熱門理財(cái)”、“代銷建行”、“全部代銷”3個(gè)子欄目，但是與前面5個(gè)欄目的產(chǎn)品多數(shù)重合。本測(cè)評(píng)主要對(duì)比公募產(chǎn)品展示頁面，而建行外幣產(chǎn)品一欄當(dāng)前沒有上架產(chǎn)品，因此主要針對(duì)現(xiàn)金管理產(chǎn)品、固定期限產(chǎn)品和周期產(chǎn)品展開。
① 現(xiàn)金管理產(chǎn)品
“現(xiàn)金管理”欄目下，與多數(shù)銀行一樣，建行APP將收益率一欄放在左側(cè)醒目處，用紅字著重標(biāo)記業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，這一種類貨基產(chǎn)品無論是代銷他行產(chǎn)品還是建信理財(cái)產(chǎn)品，統(tǒng)一采用“七天年化收益率”作為對(duì)外顯示收益率。
點(diǎn)擊產(chǎn)品后出現(xiàn)詳情頁，七天年化收益率后標(biāo)注感嘆號(hào)，再次點(diǎn)開，展示收益率計(jì)算公式“七日年化收益率=（【截至當(dāng)日最新的累計(jì)凈值】-【當(dāng)日前第7個(gè)自然日的累計(jì)凈值】/【當(dāng)日前第7個(gè)自然日的累計(jì)凈值】/7*365）”。不同的是，在代銷的“招銀理財(cái)招贏日日欣現(xiàn)金管理類理財(cái)計(jì)劃”，使用的是萬份收益的表述；而代銷的建信理財(cái)“恒贏按日開放式產(chǎn)品”于同樣的位置采用“最新凈值”的數(shù)據(jù)展示；其他代銷建信理財(cái)?shù)默F(xiàn)金管理類產(chǎn)品也均采用“最新凈值”數(shù)據(jù)?！叭f份收益”后面設(shè)感嘆號(hào)，可打開二級(jí)頁面小窗，展示計(jì)算公式。
在收益曲線中，曲線展示“七日年化”和“萬份收益”兩條曲線，可截取時(shí)間段有四種，分別是近1月、近3月、近1年、近3年。并有藍(lán)字標(biāo)識(shí)“查看近一個(gè)月的收益詳情”，但可查收益數(shù)據(jù)僅限于1個(gè)月內(nèi)。
值得指出的是，部分產(chǎn)品“風(fēng)險(xiǎn)揭示及產(chǎn)品說明書”一欄點(diǎn)擊進(jìn)入的是建行網(wǎng)頁版的個(gè)人客戶頁面，不適合手機(jī)用戶閱讀，再次點(diǎn)擊才能獲取理財(cái)計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示書。建議建行取消中間環(huán)節(jié)，直接顯示后者，便利客戶閱讀說明書。
② 固定期限產(chǎn)品
對(duì)于這類產(chǎn)品，建行在排列多個(gè)產(chǎn)品的主頁面不直接展示業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，而是需要“點(diǎn)擊查看”?；蚩衫斫鉃闉榱朔稀氨苊鈫为?dú)使用絕對(duì)數(shù)值展示”監(jiān)管要求，以及為了符合“不得將業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)與簡(jiǎn)要說明拆分展示”的監(jiān)管要求。因?yàn)辄c(diǎn)擊查看后，會(huì)同時(shí)出現(xiàn)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)測(cè)算方法。
在具體理財(cái)產(chǎn)品介紹頁面，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同樣需要“點(diǎn)擊查看”。并在這一欄下面標(biāo)注“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益”。但由于這一欄字體顏色為灰色，顯示不是特別明顯。
③ 周期產(chǎn)品
周期產(chǎn)品也就是定開產(chǎn)品，在多個(gè)產(chǎn)品一起展示的主頁面，建行APP在左側(cè)顯要位置紅字標(biāo)注收益率，但是采用的收益率計(jì)算方式五花八門。有七日年化收益率、近3月年化收益率、近1年年化收益率、成立以來年化收益率，以及類似于固定期限產(chǎn)品的展示方式——點(diǎn)擊查看業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，看得人眼花繚亂。
值得一提的是，在點(diǎn)擊查看業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下面，卻用灰色字體寫了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的范圍，比如下圖代銷交銀理財(cái)產(chǎn)品的“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)2.8%-4%”，此時(shí)顯得左側(cè)的紅字“點(diǎn)擊查看”尤其多余。不過較為規(guī)范的是，在業(yè)績(jī)基準(zhǔn)數(shù)據(jù)下面直接標(biāo)注“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益”。
但無論在多產(chǎn)品展示頁面，還是在該產(chǎn)品單獨(dú)的展示頁面，都未能在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下面對(duì)于該數(shù)值進(jìn)行簡(jiǎn)要說明。而按照最新監(jiān)管要求，理財(cái)產(chǎn)品展示數(shù)值型業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)數(shù)值進(jìn)行簡(jiǎn)要說明。
21世紀(jì)資管研究院在附在下面的產(chǎn)品說明書中找到了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的相關(guān)說明，但遺憾的是，未能在產(chǎn)品展示頁面提供這樣的說明，投資者無法一眼看到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是如何計(jì)算出來的。
收益曲線方面，與現(xiàn)金管理類產(chǎn)品一樣，周期產(chǎn)品也采用多維度數(shù)據(jù)向投資者展示成立以來的業(yè)績(jī)，兩種口徑分別是“成立以來年化”和“單位凈值”。時(shí)間維度分別是近1月、近3月、近1年、近3年。當(dāng)然，某代銷產(chǎn)品發(fā)行了2個(gè)月有余，實(shí)際上后面三個(gè)時(shí)間維度的收益曲線是一模一樣的。
④ 持倉產(chǎn)品收益展示情況
21世紀(jì)資管研究院還對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品申購后的持倉情況進(jìn)行了評(píng)測(cè)。
研究員在建行APP購買了一款代銷建信理財(cái)?shù)墓淌疹惏慈臻_放產(chǎn)品，該產(chǎn)品在上方紅色區(qū)域展示參考市值，次重要位置展示參考盈虧和持有份額。下方依次展示最新凈值、七日年化收益率、凈值日期、可用份額、持倉成本，以及七日年化和單位凈值的相關(guān)圖表。
中國銀行APP的銀行理財(cái)產(chǎn)品在“財(cái)富-理財(cái)”部分，分為優(yōu)選、現(xiàn)金類、穩(wěn)健類、進(jìn)階類、全部五個(gè)類型。
優(yōu)選產(chǎn)品：主要是“專業(yè)優(yōu)選的在售理財(cái)產(chǎn)品”，比如8月10日，優(yōu)選板塊就著重展示了中銀理財(cái)近期發(fā)行的首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品“中銀理財(cái)‘?！淌赵鰪?qiáng)（封閉式）”。
現(xiàn)金類：為現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，具有申贖靈活、交易便捷、隨時(shí)取用、每日收益、風(fēng)險(xiǎn)較低的優(yōu)勢(shì)，主要投資中低風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性資產(chǎn)。
穩(wěn)健類：主要是固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，主要投資債券等固定收益類資產(chǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)較低、期限多樣，適合長(zhǎng)期持有。
進(jìn)階類：主要是混合類、權(quán)益類、結(jié)構(gòu)性或商品衍生品類理財(cái)產(chǎn)品，投資范圍多元，具有一定風(fēng)險(xiǎn)，收益空間更大。
全部：投資人可以按照管理結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品期限、銷售狀態(tài)，起購金額、成立日最近等標(biāo)簽進(jìn)行篩選，自主選擇符合投資需求的產(chǎn)品。
本測(cè)評(píng)主要針對(duì)按照投資收益類型劃分的現(xiàn)金類、穩(wěn)健類、進(jìn)階類板塊展開，主要關(guān)注其收益展示情況。
① 現(xiàn)金類
現(xiàn)金類產(chǎn)品的排列展示頁面均在頁面左側(cè)顯示七日年化收益率，并在右側(cè)展示起購金額和申購贖回時(shí)間。
點(diǎn)開產(chǎn)品的詳情頁，七日年化收益率旁標(biāo)注感嘆號(hào)，點(diǎn)開后顯示“七日年化收益率是理財(cái)產(chǎn)品最近七日的平均收益水平，進(jìn)行年化以后得到的數(shù)據(jù)?？梢宰鳛榻谟降膮⒖?，但不能完全代表該理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益”。相比于列出七日年化的計(jì)算公式，這種表達(dá)對(duì)于普通公眾來說，相對(duì)通俗易懂。
在七日年化收益的具體數(shù)值旁還列出了萬份收益，以及該萬份收益的日期，但是并未對(duì)萬分收益的含義和計(jì)算方法進(jìn)行說明。
在收益曲線中，有七日年化收益率和萬份收益兩個(gè)選擇，每個(gè)選擇下又有近1月、近3月、近6月、近1年四個(gè)時(shí)間段。點(diǎn)擊圖標(biāo)下藍(lán)色字體“查看更多”則可該產(chǎn)品近1年以來（2021年8月9日至2022年8月9日）的每天的萬份收益和七日年化。
產(chǎn)品頁面下端有產(chǎn)品屬性和產(chǎn)品檔案兩個(gè)選項(xiàng)，分別顯示產(chǎn)品的基本屬性、詳細(xì)信息和產(chǎn)品說明書。
② 穩(wěn)健類
穩(wěn)健類產(chǎn)品的排列展示界面對(duì)產(chǎn)品收益的呈現(xiàn)口徑相對(duì)多元/混亂。對(duì)于新發(fā)售的產(chǎn)品，會(huì)在頁面以紅色大字顯示“新品發(fā)售”，并在下方以淺棕色為底色明顯地展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并提示“不代表產(chǎn)品未來表現(xiàn)和實(shí)際收益”。右側(cè)則會(huì)顯示產(chǎn)品期限和起購金額。對(duì)于老產(chǎn)品則會(huì)根據(jù)產(chǎn)品的投資期限展示不同的年化利率，具體來說，對(duì)投資期限為9個(gè)月的顯示近3月年化、近6個(gè)月的顯示6月年化、一年的顯示成立以來年化。
點(diǎn)開產(chǎn)品詳情頁面，會(huì)對(duì)剛剛所展示的利率水平進(jìn)行詳細(xì)說明。比如對(duì)于新發(fā)售的養(yǎng)老產(chǎn)品“中銀理財(cái)‘?！淌赵鰪?qiáng)（封閉式）”，點(diǎn)開業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的說明顯示“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)使用年化收益率表示，僅用于測(cè)算超額業(yè)績(jī)報(bào)酬或用于評(píng)價(jià)投資結(jié)果。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表投資者最終可獲得的實(shí)際收益，不代表管理人對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益承諾或保證。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由產(chǎn)品管理人根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍、投資策略、資產(chǎn)配置計(jì)劃并綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境等因素測(cè)算得出。具體詳見產(chǎn)品說明書?！?/p>
下方還以棕色字體補(bǔ)充了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的計(jì)算方法，“以產(chǎn)品投資利率債倉位0%-10%，信用債倉位不低于50%，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)倉位低于50%，權(quán)益?zhèn)}位不超過20%，杠桿比例120%為例測(cè)算，詳見產(chǎn)品說明書”，該表述與產(chǎn)品說明書一致。
對(duì)于老產(chǎn)品的詳情頁面則會(huì)顯示詳細(xì)的年化計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。比如在“卓遠(yuǎn)季開3號(hào)D”的詳情頁點(diǎn)開近3月年化旁的感嘆號(hào)會(huì)顯示“近3月年化收益率=（最新凈值-3個(gè)月前凈值）/3個(gè)月前凈值/兩次報(bào)價(jià)日期差*365。該產(chǎn)品為浮動(dòng)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，為“一年定期存款基準(zhǔn)利率（稅后）+8%*滬深300指數(shù)收益率+1.5%”。
在穩(wěn)健類產(chǎn)品的收益曲線的圖表中，有單位凈值、累計(jì)凈值、歷史漲跌三個(gè)選項(xiàng)，每個(gè)選項(xiàng)又分別有近1月、近3月、近6月、近1年、成立以來5個(gè)時(shí)間選項(xiàng)。并在“查看跟多”部分列出了近約1年的每期詳細(xì)數(shù)據(jù)。
③ 進(jìn)階類
進(jìn)階類產(chǎn)品大多期限較長(zhǎng)，在產(chǎn)品列表頁面以展示業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為主，并在下方提示“本產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品未來表現(xiàn)和實(shí)際收益”。少數(shù)產(chǎn)品與穩(wěn)健類類似，按照投資期限展示相應(yīng)的年化收益。進(jìn)階類產(chǎn)品詳情頁的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示和收益曲線表與穩(wěn)健類類似。
④ 持倉產(chǎn)品收益展示情況
對(duì)于已購買的理財(cái)產(chǎn)品，中國銀行APP的較全面的展示了購買理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，包括參考市值、最新收益、持倉收益、持倉收益率、持有份額、最新凈值等數(shù)據(jù)。
農(nóng)業(yè)銀行APP在理財(cái)產(chǎn)品板塊將理財(cái)產(chǎn)品分為農(nóng)銀理財(cái)、活期理財(cái)、定期理財(cái)和全部，四個(gè)板塊，點(diǎn)擊任一板塊進(jìn)入理財(cái)超市部分。理財(cái)超市又分為農(nóng)銀理財(cái)、活期理財(cái)、定期理財(cái)、代銷理財(cái)四部分，在這四部分下都可以按照收益率、起購金額、產(chǎn)品期限再進(jìn)行篩選。
其中，農(nóng)銀理財(cái)板塊為農(nóng)銀理財(cái)所有在售的理財(cái)產(chǎn)品；活期理財(cái)、和定期理財(cái)分別為農(nóng)銀理財(cái)在售的活期理財(cái)和定期理財(cái)產(chǎn)品；代銷理財(cái)為代銷機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，目前來看（8月11日），該板塊僅有華夏理財(cái)?shù)囊恢焕碡?cái)產(chǎn)品“華夏理財(cái)固收純債封閉式15號(hào)132天”。中國農(nóng)業(yè)銀行官網(wǎng)顯示，截至8月11日，中國農(nóng)業(yè)銀行已與平安理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、光大理財(cái)、華夏理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司建立代銷合作關(guān)系。
本測(cè)評(píng)主要針對(duì)按照投資時(shí)間劃分的活期理財(cái)、定期理財(cái)兩個(gè)板塊展開，主要關(guān)注其收益展示情況。
① 活期理財(cái)
在產(chǎn)品列表頁面，活期理財(cái)板塊的大部分理財(cái)產(chǎn)品無論是在產(chǎn)品列表頁面還是產(chǎn)品詳情頁面僅展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，均并不能看到其收益率情況，無論是七日年化收益還是更長(zhǎng)期限的收益。少部分產(chǎn)品展示了其七日年化利率。
產(chǎn)品列表頁面，大部分產(chǎn)品在左側(cè)明顯位置顯示了產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，點(diǎn)擊業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)右側(cè)的感嘆號(hào)，則會(huì)顯示該產(chǎn)品的基準(zhǔn)利率設(shè)定策略。
以固收產(chǎn)品“農(nóng)銀安心天天利”為例，該產(chǎn)品在點(diǎn)擊感嘆號(hào)后顯示：“主要投資剩余期限1年以內(nèi)的高等級(jí)信用債、利率債等資產(chǎn)，以高等級(jí)信用債等債券資產(chǎn)70%-90%，高流動(dòng)性資產(chǎn)20%-40%，杠桿率110%為例，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)參考中債（0-1年）國債財(cái)富指數(shù)，考慮資本利得并結(jié)合投資策略測(cè)算，不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益”。在該提示框下部還有黃色字體醒目顯示“查看說明”，點(diǎn)擊后直接跳轉(zhuǎn)到產(chǎn)品的詳細(xì)比較基準(zhǔn)選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法說明頁面。
作為一只現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，產(chǎn)品詳情頁顯示的是該產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，在下方以文字的形式展示了每期（每天）的單位凈值。頁面的最下方有產(chǎn)品檔案、運(yùn)作公告、到期公告、產(chǎn)品協(xié)議等文件鏈接。
部分展示了七日年化的產(chǎn)品，如“農(nóng)銀時(shí)時(shí)付”，展示了其7日年化的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)：農(nóng)銀時(shí)時(shí)付產(chǎn)品：詳見產(chǎn)品說明書；非農(nóng)銀時(shí)時(shí)付產(chǎn)品：7日年化收益率=（截至當(dāng)日最新的累計(jì)凈值/7天前最新的累計(jì)凈值-1）*365/（截至當(dāng)日最新的累計(jì)凈值日期/7天前最新的累計(jì)凈值日期）。這樣看來，此產(chǎn)品的利率計(jì)算展示有些不合理，因?yàn)樵摦a(chǎn)品為農(nóng)銀時(shí)時(shí)付產(chǎn)品，卻詳細(xì)展示了非農(nóng)銀時(shí)時(shí)付的7日年化利率計(jì)算方法，該產(chǎn)品本身的計(jì)算方法仍需查看產(chǎn)品說明書。
此外，該產(chǎn)品的詳情頁并未展示歷史單位凈值情況。
② 定期理財(cái)
該產(chǎn)品目錄下涵蓋了所有在售的理財(cái)產(chǎn)品，包括按天計(jì)算的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、最低持有7天、14天、30天、60天、90天等等，產(chǎn)品數(shù)量繁多，一共有103只產(chǎn)品，頁面上部可以按照收益率、起購金額、產(chǎn)品期限進(jìn)行升序、降序排列。
從使用角度來說，從如此多的理財(cái)產(chǎn)品中選擇滿足需求的產(chǎn)品，選擇復(fù)雜度和難度很高。在收益率展示方面，產(chǎn)品列表頁面僅展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，收益率的排序?qū)嶋H上就是業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的排序。
在產(chǎn)品展示頁面，也僅展示產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)利率，并作出了詳細(xì)的計(jì)算方式。與活期理財(cái)類似，定期理財(cái)產(chǎn)品的頁面也未展示收益水平，僅有文字形式的每期單位凈值。投資者無法了解到產(chǎn)品長(zhǎng)期以及最近的表現(xiàn)。
③ 持倉產(chǎn)品收益展示情況
對(duì)于已購買理財(cái)產(chǎn)品，農(nóng)銀理財(cái)僅展示了持倉金額、昨日收益、持倉收益三個(gè)維度的數(shù)據(jù)，投資者無法了解持倉以來的收益率情況。
在交通銀行手機(jī)銀行APP的理財(cái)頁面中，特色專區(qū)、猜你喜歡、活期理財(cái)、定期理財(cái)?shù)葏^(qū)域?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品推薦和展示的主要位置，此外還有新品上架、沃德優(yōu)選理財(cái)?shù)忍厣珔^(qū)域。在這些區(qū)域中，理財(cái)產(chǎn)品的收益率展示并不完全統(tǒng)一，常見的展示維度有成立以來年化收益率、近1月年化收益率、近3月年化收益率、七日年化收益率等。
① 活期理財(cái)（現(xiàn)金管理產(chǎn)品）
在活期理財(cái)方面，交行將收益率放于左側(cè)，并用紅色、加大字體來標(biāo)明業(yè)績(jī)?？傮w來看，產(chǎn)品基本都是以七日年化收益率作為對(duì)外顯示收益率。在頁面右側(cè)，則展示贖回、到賬規(guī)則，起購金額和計(jì)息日，計(jì)息日可隨時(shí)間而變動(dòng)，讓客戶可以了解當(dāng)前買入后的起息時(shí)間。
點(diǎn)開單只產(chǎn)品詳情頁，頂部展示的主要信息基本與上級(jí)菜單一致，同樣是以七日年化收益率的展示為主，同時(shí)在收益率下方，緊跟著的是風(fēng)險(xiǎn)提示欄，風(fēng)險(xiǎn)提示較為到位。不過，這里并沒有設(shè)置同業(yè)常見的“！”按鍵，對(duì)收益率計(jì)算方式和含義進(jìn)行進(jìn)一步提示和說明。
在收益曲線方面，頁面展示七日年化收益率曲線和萬份收益兩條曲線，可選取的時(shí)間段有近1月、近3月、近6月和近1年。在曲線下方，又增加一行灰色的小字，提示過往業(yè)績(jī)不等于實(shí)際收益。點(diǎn)擊曲線，可查看具體某一日的收益率/萬份收益情況。
交行APP對(duì)于產(chǎn)品的交易規(guī)則均展示的比較清晰。按照購買、起購、收益、贖回、到賬等信息分類展示產(chǎn)品相關(guān)設(shè)計(jì)，點(diǎn)擊更多，可以查看更詳細(xì)的收益規(guī)則，以及對(duì)交易時(shí)間等的更詳細(xì)說明。在理財(cái)合同方面，交行APP雖然也帶入了圖片，但頂部設(shè)置了搜索功能，用戶可直接搜索關(guān)鍵字，抵達(dá)相關(guān)合同位置，這一設(shè)置一定程度上改進(jìn)了圖片閱讀的不佳體驗(yàn)。
② 固定期限產(chǎn)品
在固定期限產(chǎn)品方面，交行APP在“！”提示中放置了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，以及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的相關(guān)說明。在詳情頁中，也采用了這種方式，客戶需點(diǎn)擊“！”才能查看完整的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)說明。如不點(diǎn)擊，客戶就只能看到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和簡(jiǎn)要的風(fēng)險(xiǎn)提示。同樣，在頁面底部的風(fēng)險(xiǎn)提示字體偏小并使用灰色，整體也并不算特別醒目。
在收益率曲線方面，頁面展示單位凈值和收益率趨勢(shì)。交易規(guī)則的展示部分同樣較為清晰。并且加上了包含買入、截止日、成立日和到期日的時(shí)間線及進(jìn)度，清晰明了。
③ 周期產(chǎn)品
在周期產(chǎn)品方面，多個(gè)產(chǎn)品展示的頁面中，產(chǎn)品收益率的展示規(guī)則并不統(tǒng)一，有近1月年化收益率、成立以來年化收益率等。整體風(fēng)格與前述產(chǎn)品保持了一致，用紅色、大號(hào)字體在左側(cè)顯著標(biāo)注收益情況。
在產(chǎn)品詳情頁，交行APP對(duì)周期產(chǎn)品的展示和活期產(chǎn)品的展示基本類似，即在頂部收益率下方標(biāo)明風(fēng)險(xiǎn)提示。產(chǎn)品曲線方面展示單位凈值和收益率趨勢(shì)曲線，點(diǎn)擊曲線上一點(diǎn)可查看對(duì)應(yīng)日的單位凈值情況和累計(jì)收益率情況。下方有一行灰色小字提示“過往業(yè)績(jī)不代表未來表現(xiàn)”。
在交易規(guī)則方面，頁面添加了類似固定期限產(chǎn)品的時(shí)間軸，明確顯示買入、計(jì)算收益、鎖定期和客戶的可贖回日期，便于客戶理解。交易規(guī)則中的發(fā)行機(jī)構(gòu)下方，還增加了一欄“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”，需要用戶點(diǎn)擊查看具體數(shù)據(jù)和簡(jiǎn)要說明，較為符合監(jiān)管要求。
不過在評(píng)測(cè)中發(fā)現(xiàn)，交行APP對(duì)部分產(chǎn)品的過往收益，會(huì)以長(zhǎng)圖來呈現(xiàn)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和最終的兌付收益，相比圖片上篇幅較長(zhǎng)較多的過往產(chǎn)品情況，底部的“理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)不代表未來表現(xiàn)”風(fēng)險(xiǎn)提示顯得不夠明顯。
④ 持倉產(chǎn)品收益展示情況
交行APP在“我的理財(cái)”頁面頂部對(duì)客戶持有的理財(cái)產(chǎn)品總金額和當(dāng)日收益進(jìn)行了展示。下方在按照產(chǎn)品類型進(jìn)行單只產(chǎn)品的收益展示，包括了日漲跌幅、最新凈值等，對(duì)累計(jì)收益用紅字標(biāo)出。點(diǎn)擊日收益旁的“！”，可查看日收益、累計(jì)收益的具體解釋和計(jì)算公式，比較清晰明了。
在具體的理財(cái)持倉詳情頁，較為清晰地展示了該理財(cái)產(chǎn)品的金額、當(dāng)日收益、持倉份額、可用份額等信息，在相關(guān)名詞旁，基本都設(shè)置有提示按鈕，能夠進(jìn)一步查看相關(guān)解釋說明。下方也有產(chǎn)品的單位凈值和收益率趨勢(shì)，展示較為清晰。
郵儲(chǔ)銀行的理財(cái)超市分為活錢管理、短期理財(cái)、穩(wěn)健固收、投資進(jìn)階四個(gè)欄目。不同于其他大行APP，郵儲(chǔ)銀行的這些欄目，以及所有的理財(cái)產(chǎn)品不能在未綁卡、未開卡的情形下查看詳情，對(duì)于新客來說用戶體驗(yàn)未必友好。
在理財(cái)主頁面“為您推薦”一欄，展示了三項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品，分別以“上期年化”和“成立以來年化”來展示收益率，而“精選理財(cái)”欄目首頁推薦的四項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品，包括代銷交銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，采用“成立以來年化”來展示收益基準(zhǔn)。但值得注意的是，與工行的展示形式不同，郵儲(chǔ)銀行APP未在首頁標(biāo)記“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品未來實(shí)際收益”等提示性話語。
① 活錢管理
與其他大行APP一樣，采用“七日年化”來顯示收益，這也是貨幣基金一般采用的收益展示方式。
在產(chǎn)品詳情頁，紅字展示七日年化并在！點(diǎn)開后有一個(gè)解釋說明；黑字展示萬份收益，下附灰字顯示該萬份收益的日期，但是并未對(duì)萬分收益的含義和計(jì)算方法進(jìn)行說明；下方標(biāo)記PR1，并在！點(diǎn)開后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行說明。
凈值曲線方面，展示七日年化收益和萬份收益曲線兩條曲線?？刹榭唇?個(gè)月、近3個(gè)月、近半年、近1年四個(gè)區(qū)間的收益數(shù)值。
② 短期理財(cái)
短期理財(cái)方面的收益展示比較多元，看起來有些混亂。采用的展示數(shù)據(jù)包括區(qū)間范圍內(nèi)的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、單位凈值、成立以來年化等，這也是很多家銀行APP理財(cái)展示方式的一個(gè)通病，就客戶閱讀體驗(yàn)來說不算友好。
其中，采用區(qū)間范圍值的短期理財(cái)產(chǎn)品下面有針對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)不代表實(shí)際收益的提示，但是手機(jī)頁面不能展示完整的語句，顯得混亂。
產(chǎn)品詳情頁點(diǎn)開后，有針對(duì)性業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的一個(gè)詳細(xì)說明，包括產(chǎn)品的資金投向、業(yè)績(jī)測(cè)算依據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)提示。
值得一提的是，用黑字加粗標(biāo)注“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是本機(jī)構(gòu)基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往經(jīng)驗(yàn)等因素對(duì)產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)，不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益，不構(gòu)成對(duì)產(chǎn)品收益的承諾?！?/p>
③ 穩(wěn)健固收
穩(wěn)健固收欄目與短期理財(cái)相同，采用多種業(yè)績(jī)展示方式，包括數(shù)值型業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、成立以來年化以及單位凈值，客戶閱讀難度較高。其中“鴻錦合家歡周期180天型1號(hào)安盈款”采用成立以來年化來展示收益，但這個(gè)數(shù)字為“0%”，或許是該款產(chǎn)品在售尚未運(yùn)行，但這個(gè)數(shù)值確實(shí)對(duì)客戶來說沒有判斷該款產(chǎn)品優(yōu)劣的意義。
值得注意的是，中郵理財(cái)最近推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，點(diǎn)開業(yè)績(jī)基準(zhǔn)說明是一段數(shù)百字的專業(yè)性術(shù)語，雖然符合監(jiān)管對(duì)于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)說明的要求，但確實(shí)對(duì)于投資者尤其是中老年客戶不太友好，有很大的改進(jìn)空間。其他的以絕對(duì)數(shù)值展示的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的說明文字也有類似的問題。
④ 投資進(jìn)階
這一頁面非常清爽，均采用成立以來年化的數(shù)據(jù)口徑，包括負(fù)增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)。頁面對(duì)讀者相對(duì)友好。點(diǎn)開具體產(chǎn)品頁面，采用成立以來年化和單位凈值兩項(xiàng)數(shù)據(jù)，側(cè)重前者。也有關(guān)于數(shù)值的說明，較為合規(guī)。
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