摘要：上半年，在復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中國(guó)平安的整體經(jīng)營(yíng)仍凸顯定力。8月23日，中國(guó)平安發(fā)布半年報(bào)顯示，公司得益于“綜合金融+醫(yī)療健康”戰(zhàn)略布局，數(shù)字化變革提質(zhì)增效，整體業(yè)績(jī)?nèi)匀槐３址€(wěn)健增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)853.40億元，同比增...

上半年，在復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中國(guó)平安的整體經(jīng)營(yíng)仍凸顯定力。

8月23日，中國(guó)平安發(fā)布半年報(bào)顯示，公司得益于“綜合金融+醫(yī)療健康”戰(zhàn)略布局，數(shù)字化變革提質(zhì)增效，整體業(yè)績(jī)?nèi)匀槐３址€(wěn)健增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)853.40億元，同比增長(zhǎng)4.3%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)602.73億元，同比增長(zhǎng)3.9%。

同時(shí)，中國(guó)平安持續(xù)提升股東回報(bào)，向股東派發(fā)中期股息每股現(xiàn)金人民幣0.92元，同比增長(zhǎng)4.5%。

興業(yè)證券研報(bào)觀點(diǎn)指出，“綜合金融+醫(yī)療健康”為中國(guó)平安構(gòu)筑了長(zhǎng)期壁壘，有望在此次變革調(diào)整的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中率先突圍。

中國(guó)平安上半年業(yè)績(jī)穩(wěn)健 壽險(xiǎn)改革成效顯現(xiàn)

今年上半年，國(guó)內(nèi)疫情散發(fā)多發(fā)，國(guó)際環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，保險(xiǎn)行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)承壓，在這樣的大背景下，中國(guó)平安仍堅(jiān)持于改革中求穩(wěn)健實(shí)屬不易。

從最新半年報(bào)中可以發(fā)掘出中國(guó)平安的諸多經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)，但最終都落腳于“穩(wěn)”——業(yè)績(jī)穩(wěn)，上半年公司實(shí)現(xiàn)歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)853.40億元，同比增長(zhǎng)4.3；回報(bào)穩(wěn)，向股東派發(fā)中期股息每股現(xiàn)金人民幣0.92元，同比增長(zhǎng)4.5%；主要業(yè)務(wù)板塊業(yè)績(jī)穩(wěn)，上半年壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)達(dá)589.93億元，同比增長(zhǎng)17.4%，平安產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)1467.92億元，同比增長(zhǎng)10.1%。

此外，中國(guó)平安的醫(yī)療健康生態(tài)圈戰(zhàn)略落地穩(wěn)健，截至2022年6月末，其醫(yī)療健康生態(tài)圈已實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)百?gòu)?qiáng)醫(yī)院和三甲醫(yī)院合作整體覆蓋，合作藥店數(shù)達(dá)20.8萬家，平安智慧醫(yī)療累計(jì)服務(wù)187個(gè)城市、超5.5萬家醫(yī)療機(jī)構(gòu)，賦能超142萬名醫(yī)生。

中國(guó)平安備受關(guān)注的科技業(yè)務(wù)核心技術(shù)能力也在穩(wěn)步深化，截至今年6月末，公司科技專利申請(qǐng)數(shù)較年初增加4674項(xiàng)，累計(jì)達(dá)43094項(xiàng)，位居國(guó)際金融機(jī)構(gòu)前列，技術(shù)的發(fā)展持續(xù)降低集團(tuán)運(yùn)營(yíng)成本，上半年，平安AI坐席驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)39%，AI坐席服務(wù)量在客服總量中占比達(dá)83%。

穩(wěn)中求進(jìn)，備受市場(chǎng)關(guān)注的平安壽險(xiǎn)改革也已經(jīng)來到收官一年。中國(guó)平安半年報(bào)顯示，平安壽險(xiǎn)改革持續(xù)推進(jìn)，目前已初具成效。在渠道方面，從較為單一的代理人渠道向四大渠道轉(zhuǎn)型，其中在代理人渠道方面，從過去的經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向數(shù)字化引領(lǐng)，通過科學(xué)的“三好五星”營(yíng)業(yè)部評(píng)價(jià)體系，以業(yè)績(jī)、質(zhì)量、行為多維度來衡量和指導(dǎo)部課經(jīng)營(yíng)，強(qiáng)化過程管理。在多渠道方面，隨著三大創(chuàng)新渠道并行發(fā)展，多渠道貢獻(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。在產(chǎn)品方面，積極創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)，持續(xù)深耕“保險(xiǎn)+健康”、“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”的服務(wù)體系建設(shè)，以專業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)解決方案，獲得了客戶認(rèn)可。

在改革引領(lǐng)下，平安壽險(xiǎn)隊(duì)伍實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，上半年代理人人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)26.9%，人均月收入達(dá)7957元，同比增長(zhǎng)35.1%。

研究觀點(diǎn)認(rèn)為，人身險(xiǎn)行業(yè)增速恢復(fù)需要經(jīng)歷“存量產(chǎn)能改善——營(yíng)銷隊(duì)伍企穩(wěn)——新單保費(fèi)筑底——價(jià)值增速向上”，當(dāng)前處于第二階段向第三階段過渡調(diào)整期，中國(guó)平安作為行業(yè)先行者，2019年以來持續(xù)積極推進(jìn)“4渠道+3產(chǎn)品”壽險(xiǎn)改革，有望引領(lǐng)行業(yè)摸索著走出困境。

深化綜合金融優(yōu)勢(shì) 個(gè)人客戶交叉滲透程度不斷提升

透視半年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)平安之所以能在整個(gè)行業(yè)不景氣下仍維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，與其在綜合金融方面的優(yōu)勢(shì)密不可分，在本輪改革中，綜合金融也是集團(tuán)深化轉(zhuǎn)型的一大支柱。

早在2003年，中國(guó)平安便已前瞻性地確立了綜合金融服務(wù)的愿景，而后不斷加強(qiáng)在金融領(lǐng)域的布局，打造以保險(xiǎn)為主，銀行、證券、信托、投資和海外業(yè)務(wù)為一體的集團(tuán)控股經(jīng)營(yíng)架構(gòu)。2008年，中國(guó)平安上線“一賬通”，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)的戰(zhàn)略創(chuàng)舉，進(jìn)一步突破、深化了綜合金融戰(zhàn)略。

時(shí)至今日，綜合金融已經(jīng)成為中國(guó)平安穩(wěn)健發(fā)展的基本盤。截至今年6月末，公司個(gè)人客戶數(shù)超2.25億，較年初增長(zhǎng)1.5%，個(gè)人客戶的客均合同數(shù)穩(wěn)步增長(zhǎng)至2.95個(gè)，較年初增長(zhǎng)1.4%。

綜合金融戰(zhàn)略深化下，個(gè)人客戶交叉滲透程度不斷提升，2022年上半年集團(tuán)核心金融公司之間客戶遷徙近1306萬人次，截至今年6月末，有近40%的個(gè)人客戶同時(shí)持有多家子公司的合同，平安持續(xù)打造“省心、省時(shí)、又省錢”的產(chǎn)品能力，不斷滿足個(gè)人客戶的綜合金融服務(wù)需求，客戶持有占比較高的合同類別為車險(xiǎn)、銀行存款、信用卡、人壽保險(xiǎn)及意外保險(xiǎn)。

綜合金融還有一大優(yōu)勢(shì)，即“東方不亮西方亮”，可以發(fā)現(xiàn)，在推進(jìn)壽險(xiǎn)改革的過程中，保險(xiǎn)板塊承壓，但中國(guó)平安旗下的其他業(yè)務(wù)如銀行業(yè)務(wù)等發(fā)展勢(shì)頭良好，上半年，平安銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入920.22億元，同比增長(zhǎng)8.7%，凈利潤(rùn)達(dá)220.88億元，同比增長(zhǎng)25.6%，有效穩(wěn)定了集團(tuán)整體業(yè)績(jī)。

總的來說，中國(guó)平安的綜合金融布局不是“鋪攤子”，關(guān)鍵的還是“破壁壘”、“重服務(wù)”，在以客戶為中心的理念下，集團(tuán)的綜合金融服務(wù)能給客戶提供全方位，基于全生命周期的產(chǎn)品和服務(wù)，大大提高了客戶體驗(yàn)，也有助于集團(tuán)充分打通內(nèi)部資源，降低整體成本，獲得更好的經(jīng)營(yíng)效益。

研究觀點(diǎn)也分析稱，中國(guó)平安綜合金融模式的核心邏輯在于“客戶數(shù)×客均利潤(rùn)”，即增加客戶數(shù)并讓每個(gè)客戶購(gòu)買更多集團(tuán)內(nèi)產(chǎn)品，客均利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)也提升了客戶忠誠(chéng)度。近年來，集團(tuán)在深化“金融+科技”、探索“金融+生態(tài)”的戰(zhàn)略指導(dǎo)下，圍繞廣大用戶的“醫(yī)、食、住、行、玩”需求，發(fā)展出涉及金融、科技、醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域的諸多業(yè)務(wù)線，關(guān)注客戶需求，提升客戶體驗(yàn)。

醫(yī)療健康生態(tài)圈戰(zhàn)略持續(xù)落地 有效賦能金融主業(yè)

除了綜合金融，醫(yī)療健康生態(tài)圈落地成效逐漸顯現(xiàn)也引領(lǐng)著中國(guó)平安穩(wěn)健發(fā)展。

眾所周知，近年來我國(guó)老齡化程度日益加深，“七普”數(shù)據(jù)顯示，2010年~2020年，我國(guó)60歲及以上人口比重上升了5.44個(gè)百分點(diǎn)，65歲及以上人口上升了4.63個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)，隨著生活水平提高，民眾對(duì)健康的需求也日益增加。

然而，打造醫(yī)療健康生態(tài)圈并非易事，需要極大的資金投入及資源加持，中國(guó)平安憑借多年在壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)領(lǐng)域的深耕，已經(jīng)打下深厚的客戶及醫(yī)療健康資源基礎(chǔ)，進(jìn)階至醫(yī)療健康生態(tài)圈具有較大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

據(jù)悉，中國(guó)平安創(chuàng)新推出符合中國(guó)需要、有平安特色的中國(guó)版“管理式醫(yī)療模式”，這其中，平安擔(dān)任支付方的角色，整合與醫(yī)療、健康管理、養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)的市場(chǎng)供應(yīng)方，為客戶提供覆蓋家庭醫(yī)生及養(yǎng)老管家服務(wù)的會(huì)員制模式+“省心、省時(shí)、又省錢”的高性價(jià)比服務(wù)。

今年上半年，中國(guó)平安持續(xù)落地醫(yī)療健康生態(tài)圈戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)健康險(xiǎn)保費(fèi)收入超700億元，國(guó)內(nèi)百?gòu)?qiáng)醫(yī)院和三甲醫(yī)院合作整體覆蓋，合作健康管理機(jī)構(gòu)數(shù)超10萬家，合作藥店數(shù)達(dá)20.8萬家，平安智慧醫(yī)療累計(jì)服務(wù)187個(gè)城市、超5.5萬家醫(yī)療機(jī)構(gòu)，賦能超142萬名醫(yī)生。

更為關(guān)鍵的是，醫(yī)療健康生態(tài)圈有效賦能了金融主業(yè)，實(shí)現(xiàn)共贏協(xié)同，平安超2.25億個(gè)人客戶中有超64%的客戶同時(shí)使用了醫(yī)療健康生態(tài)圈提供的服務(wù)，其客均合同數(shù)約3.39個(gè)，客均AUM約5.29萬元，分別為不使用醫(yī)療健康生態(tài)圈服務(wù)的個(gè)人客戶的1.6倍、2.8倍。

整體來看，中國(guó)平安旗下壽險(xiǎn)板塊已至轉(zhuǎn)型收官之年，綜合金融的前瞻性布局及醫(yī)療健康生態(tài)圈的落地見效等都將為集團(tuán)后續(xù)發(fā)展持續(xù)釋放利好。

研究觀點(diǎn)也指出，中國(guó)平安擁有前瞻性戰(zhàn)略布局、及時(shí)糾偏能力及健全的組織制度“軟實(shí)力”，同時(shí)還具備提高觸客和獲客效率的“硬實(shí)力”，如綜合金融+健康生態(tài)圈強(qiáng)化觸客和獲客能力，高儲(chǔ)備及數(shù)字化改革推動(dòng)下未來客戶數(shù)仍有較大增長(zhǎng)空間；科技賦能助力“促銷售、提效率、控風(fēng)險(xiǎn)”，提升核心金融業(yè)務(wù)的客戶服務(wù)水平等。“‘軟實(shí)力’與‘硬實(shí)力’兼?zhèn)?，中?guó)平安有望在此次變革調(diào)整的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中率先突圍?！?/p>