摘要：2020年中國(guó)共有89家壽險(xiǎn)類(lèi)公司（包含8家養(yǎng)老險(xiǎn)公司和6家健康險(xiǎn)公司），其中有四年以上歷史并且公布年報(bào)的公司有69家。在這69家公司中，平安養(yǎng)老和國(guó)壽養(yǎng)老的主營(yíng)業(yè)務(wù)是養(yǎng)老金管理，而平安健康的主營(yíng)業(yè)務(wù)是健康醫(yī)療服務(wù)，公司利潤(rùn)主要來(lái)源于養(yǎng)老金...

2020年中國(guó)共有89家壽險(xiǎn)類(lèi)公司（包含8家養(yǎng)老險(xiǎn)公司和6家健康險(xiǎn)公司），其中有四年以上歷史并且公布年報(bào)的公司有69家。

在這69家公司中，平安養(yǎng)老和國(guó)壽養(yǎng)老的主營(yíng)業(yè)務(wù)是養(yǎng)老金管理，而平安健康的主營(yíng)業(yè)務(wù)是健康醫(yī)療服務(wù)，公司利潤(rùn)主要來(lái)源于養(yǎng)老金管理費(fèi)收入或健康服務(wù)收入，他們的利潤(rùn)打平投資收益率為負(fù)數(shù)，業(yè)務(wù)模式也不像傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)公司，所以在競(jìng)爭(zhēng)力排名時(shí)不包含此類(lèi)公司。在養(yǎng)老和健康險(xiǎn)公司中，我們只保留了泰康養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、人保健康和昆侖健康，這四家公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)仍然是銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品。最終我們選擇了60家壽險(xiǎn)公司參與此次排名。

和2019年相比，華夏、天安、君康和北大方正因?yàn)闆](méi)有公布2020年年報(bào)，無(wú)法參與2020年的排名；新增的四家公司為中韓、君龍、中華聯(lián)合和太保健康。

公司的競(jìng)爭(zhēng)力排名永遠(yuǎn)是一個(gè)存在爭(zhēng)議性的話題，關(guān)于如何選擇指標(biāo)、每個(gè)指標(biāo)的權(quán)重應(yīng)該是多少，每個(gè)人都會(huì)有自己的看法。經(jīng)過(guò)多方面的思考，我們選取了最能代表公司競(jìng)爭(zhēng)力的八個(gè)指標(biāo)，每個(gè)指標(biāo)有不同的權(quán)重，權(quán)重分別如下：

競(jìng)爭(zhēng)力的八個(gè)指標(biāo)權(quán)重：

1、三年平均實(shí)際投資收益率：20％；

2、三年加權(quán)平均打平收益率：20％；

3、保險(xiǎn)產(chǎn)品的利潤(rùn)性（三年平均ACCIF的變化）：20％；

4、公司總資產(chǎn)規(guī)模大小：20％；

5、償付能力充足率：5％；

6、公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)：5％；

7、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)：5％；

8、銀行系公司的調(diào)整項(xiàng)：5％。

2019年競(jìng)爭(zhēng)力排名時(shí)，比2020年多一個(gè)權(quán)重指標(biāo)，即個(gè)險(xiǎn)渠道的標(biāo)保規(guī)模，占20％的權(quán)重。個(gè)險(xiǎn)渠道曾經(jīng)是壽險(xiǎn)公司最有價(jià)值的渠道，但從2017年開(kāi)始已經(jīng)連續(xù)四年負(fù)增長(zhǎng)，并且未來(lái)兩年也將繼續(xù)下降，所以有個(gè)險(xiǎn)渠道的公司并沒(méi)有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然個(gè)險(xiǎn)渠道所銷(xiāo)售產(chǎn)品的利潤(rùn)仍然會(huì)提高公司的得分。

競(jìng)爭(zhēng)力排名結(jié)果及變化：太保平安國(guó)壽位居前三，前30名中外資險(xiǎn)企占比近半

排名在最后十名的公司中，多數(shù)是成立時(shí)間較短的保險(xiǎn)公司，或者是以做低價(jià)值銀保躉交業(yè)務(wù)為主的公司，并且投資收益達(dá)不到公司的預(yù)期水平。

比較這兩年各家公司的排名變化，其中30家公司的排名變化不超過(guò)3個(gè)位次。

各公司排名變化的原因各異，但主要有兩個(gè)原因：一個(gè)是個(gè)險(xiǎn)渠道權(quán)重的變化，另一個(gè)是投資收益率的變化。中郵的排名上升最多，主要得益于銀行系公司的得分調(diào)整（從去年的5分增加為10分）。

表1：2020年壽險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力排名及得分

表1A：2019年壽險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力排名及得分

本文摘編自《2020年壽險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力排名及中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)未來(lái)的預(yù)測(cè)》，作者王晴，農(nóng)銀人壽總精算師，北美精算師（FSA），特許金融分析師（CFA），本科畢業(yè)于中國(guó)科技大學(xué)，獲美國(guó)威斯康星大學(xué)數(shù)學(xué)博士學(xué)位。早年曾任職于美國(guó)林肯國(guó)民公司，美國(guó)CNA保險(xiǎn)公司，韓國(guó)三星人壽，歸國(guó)后曾任太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)資產(chǎn)管理中心副總，太平人壽首席風(fēng)險(xiǎn)官，合眾人壽和瑞泰人壽總精算師等職。

本文源自金融界網(wǎng)