摘要：財(cái)聯(lián)社（北京，記者 高云）訊，中信證券2021年資本市場(chǎng)年會(huì)11月17日~20日在深圳召開(kāi)，“中國(guó)市場(chǎng)的財(cái)富管理”分論壇于18日召開(kāi)。本次資本市場(chǎng)年會(huì)力邀政府官員、經(jīng)濟(jì)學(xué)者、產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家等百余位嘉賓，就“十四五”規(guī)劃前瞻、“雙循環(huán)”發(fā)展格局、國(guó)...

財(cái)聯(lián)社（北京，記者 高云）訊，中信證券2021年資本市場(chǎng)年會(huì)11月17日~20日在深圳召開(kāi)，“中國(guó)市場(chǎng)的財(cái)富管理”分論壇于18日召開(kāi)。本次資本市場(chǎng)年會(huì)力邀政府官員、經(jīng)濟(jì)學(xué)者、產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家等百余位嘉賓，就“十四五”規(guī)劃前瞻、“雙循環(huán)”發(fā)展格局、國(guó)際形勢(shì)新演變等熱點(diǎn)話(huà)題展開(kāi)討論，共同展望全球與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)。

會(huì)議設(shè)置主論壇1場(chǎng)、分論壇20場(chǎng)、線(xiàn)上英文論壇2場(chǎng)及系列高端閉門(mén)論壇，并邀請(qǐng)600余家上市公司，搭建面向?qū)I(yè)投資機(jī)構(gòu)、財(cái)富客戶(hù)、全球市場(chǎng)客戶(hù)的投資交流平臺(tái)，尋找有價(jià)值的投資機(jī)會(huì)。

中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員、財(cái)富管理委員會(huì)主任李勇進(jìn)以及中信銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)呂天貴、中信信托副總經(jīng)理劉小軍、華夏基金總經(jīng)理李一梅、中信證券執(zhí)行委員會(huì)、中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)行政負(fù)責(zé)人楊冰五位業(yè)界大咖，基于各自所在領(lǐng)域即證券、銀行、信托、公募基金、券商資管角度，分享了各自對(duì)中國(guó)市場(chǎng)財(cái)富管理的思考。

李勇進(jìn)表示，財(cái)富管理的核心是實(shí)現(xiàn)以客戶(hù)為中心，圍繞客戶(hù)財(cái)富需求觸發(fā)整體供給生態(tài)，實(shí)現(xiàn)全面的金融產(chǎn)品、服務(wù)和綜合解決方案提供，以客戶(hù)的財(cái)富配置和財(cái)務(wù)規(guī)劃為導(dǎo)向，以投資顧問(wèn)的專(zhuān)業(yè)能力為核心，以綜合解決方案的提供為競(jìng)爭(zhēng)力，最終幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值、增值、傳承等各項(xiàng)需求場(chǎng)景。

李勇進(jìn)：財(cái)富管理沒(méi)有顯著天花板，財(cái)富管理核心是幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值等需求

潛力巨大的中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)全貌是怎樣的？成為與會(huì)者及業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)，中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員、財(cái)富管理委員會(huì)主任李勇進(jìn)就此分享了他的觀(guān)察視角。

李勇進(jìn)表示，受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)健增長(zhǎng)，我們身處在全球高凈值人群最為密集的國(guó)家之一，中國(guó)百萬(wàn)美元凈值以上的人群過(guò)去10年增長(zhǎng)了6倍，在全球財(cái)富榜頂端10%的人群中，中國(guó)的上榜人數(shù)居全球第一；但在服務(wù)端，近年來(lái)高凈值人群雖然對(duì)單一資產(chǎn)依賴(lài)度下降，但優(yōu)質(zhì)的財(cái)富管理資源仍相對(duì)不足，我們觀(guān)察2011年以來(lái)高凈值人群境內(nèi)配置資產(chǎn)的變化即可看到，以?xún)?chǔ)蓄和現(xiàn)金為主的資產(chǎn)在配置比例中仍占據(jù)了1/4，比2011年還多增了6%。

李勇進(jìn)進(jìn)一步闡述稱(chēng)，隨著資管新規(guī)等正式發(fā)布，轉(zhuǎn)型中的中國(guó)財(cái)富市場(chǎng)將釋放出更大的空間和動(dòng)能。

我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)百家爭(zhēng)鳴，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)如何在其中尋找到適合自己及客群的戰(zhàn)略模式至關(guān)重要，李勇進(jìn)分享了其對(duì)國(guó)際市場(chǎng)相對(duì)成熟財(cái)富管理模式總結(jié)及思考。

李勇進(jìn)表示，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體財(cái)富管理市場(chǎng)已發(fā)展近百年，有一些共性值得思考，這些共性主要體現(xiàn)在客戶(hù)定位、財(cái)富類(lèi)型、管理能力。

李勇進(jìn)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)稱(chēng)，客戶(hù)定位方面，財(cái)富顧問(wèn)和數(shù)字化代表了兩個(gè)服務(wù)方向，在財(cái)富管理戰(zhàn)略中必須有所取舍，結(jié)合資源稟賦明確客戶(hù)服務(wù)定位；財(cái)富類(lèi)型方面，必須基于客戶(hù)成長(zhǎng)和生命周期，關(guān)注客戶(hù)的財(cái)富聚集、維持、保護(hù)、增值和轉(zhuǎn)移全過(guò)程；管理能力方面，不同的資源稟賦、不同的發(fā)展起源，決定了不同類(lèi)別財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的目標(biāo)客戶(hù)、服務(wù)內(nèi)容及財(cái)富管理強(qiáng)項(xiàng)，以投資銀行為例，擁有高的品牌知名度、關(guān)注投行場(chǎng)景下的公司客戶(hù)，提供高級(jí)別產(chǎn)品能力及提供資本市場(chǎng)的接入能力始終是發(fā)展的基石，也就自然將其客戶(hù)定位為高凈值和超高凈值客戶(hù)為主。

證券公司有自己的特點(diǎn)和基礎(chǔ)稟賦，李勇進(jìn)分享了財(cái)富管理對(duì)證券公司發(fā)展的借鑒、財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)，以及未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略的一些思考。

李勇進(jìn)認(rèn)為，即使在金融市場(chǎng)和財(cái)富管理發(fā)展都極為成熟的國(guó)家，財(cái)富管理模塊的發(fā)展看起來(lái)并沒(méi)有顯著的天花板，這是一個(gè)巨大的舞臺(tái)，給了所有機(jī)構(gòu)登臺(tái)的機(jī)會(huì)。

此外，他認(rèn)為，傭金收入降低，管理費(fèi)及息差擴(kuò)大的過(guò)程，是投資銀行財(cái)富管理戰(zhàn)略成功重要外在表現(xiàn)。

李勇進(jìn)分析了國(guó)內(nèi)證券行業(yè)的一些市場(chǎng)變化：

一是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)使得傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)通道模式難以為繼，全市場(chǎng)代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)收入在行業(yè)總收入中占比近年已從超50%下降至25%左右，證券公司亟待尋找降低通道收入依賴(lài)的經(jīng)營(yíng)模式與利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的多樣性與抗周期性。

二是增量的投資者增速已逐步放緩，整體的開(kāi)戶(hù)滲透率和覆蓋率不斷提升，全市場(chǎng)新增開(kāi)戶(hù)增長(zhǎng)呈現(xiàn)邊際遞減趨勢(shì)，推動(dòng)證券行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)從賬戶(hù)轉(zhuǎn)向資產(chǎn)，重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)客戶(hù)需求、存量資產(chǎn)與服務(wù)深化。

三是投資的專(zhuān)業(yè)理念，及投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)日益成熟。機(jī)構(gòu)投資者的掙錢(qián)效應(yīng)深入人心，這使得更多的個(gè)人投資者主動(dòng)擁抱專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)參與資本市場(chǎng)。全市場(chǎng)自然人投資者持股市值的占比已經(jīng)從過(guò)去的50%降至不到20%，而近五年，公募、私募基金的數(shù)量及管理基金規(guī)模都已經(jīng)翻番。

基金投顧是2020年以來(lái)券業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)，基金投顧究竟帶來(lái)了什么樣的深刻改變？

李勇進(jìn)表示，以基金投顧、綜合賬戶(hù)創(chuàng)新等為代表的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也將改變傳統(tǒng)代銷(xiāo)模式下以營(yíng)銷(xiāo)為中心、銷(xiāo)售費(fèi)為主要收入來(lái)源的賣(mài)方思維，打通了賬戶(hù)的交易、理財(cái)、投資、融資、支付等基礎(chǔ)功能，轉(zhuǎn)而進(jìn)入以客戶(hù)利益為中心、顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)率為收入來(lái)源的更高階的“買(mǎi)方投顧”業(yè)務(wù)模式。

綜合分析之后，李勇進(jìn)給出了他的財(cái)富管理核心定義：財(cái)富管理的核心是實(shí)現(xiàn)以客戶(hù)為中心，圍繞客戶(hù)財(cái)富需求觸發(fā)整體供給生態(tài)，實(shí)現(xiàn)全面的金融產(chǎn)品、服務(wù)和綜合解決方案提供，以客戶(hù)的財(cái)富配置和財(cái)務(wù)規(guī)劃為導(dǎo)向，以投資顧問(wèn)的專(zhuān)業(yè)能力為核心，以綜合解決方案的提供為競(jìng)爭(zhēng)力，最終幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值、增值、傳承等各項(xiàng)需求場(chǎng)景。

他進(jìn)一步闡述稱(chēng)，這將顯著區(qū)別于傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以流量客戶(hù)為主，僅服務(wù)于交易型客戶(hù)，以賣(mài)產(chǎn)品單向思維，僅聚焦于證券行業(yè)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的基本格局，真正的財(cái)富管理不僅要經(jīng)營(yíng)流量還要經(jīng)營(yíng)存量。作為投資銀行的財(cái)富管理首先要經(jīng)營(yíng)好客戶(hù)的交易型資產(chǎn)，其次還要能服務(wù)交易型客戶(hù)的非交易型資產(chǎn)和服務(wù)非交易型客戶(hù)，尤其要以客戶(hù)投融資和交易為切入點(diǎn)為客戶(hù)提供全生命周期財(cái)富管理服務(wù)。財(cái)富管理將作為投資銀行的重要驅(qū)動(dòng)引擎，參與整個(gè)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

以選擇投資管理人為核心的財(cái)富管理，也將顯著區(qū)別于以選擇投資標(biāo)的、打造投資管理能力為核心的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。財(cái)富管理業(yè)務(wù)將囊括客戶(hù)的非交易型資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的非交易服務(wù)，他更加關(guān)注客戶(hù)，提供的不僅是資產(chǎn)管理，還強(qiáng)調(diào)客戶(hù)的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理（財(cái)務(wù)規(guī)劃）、事務(wù)性管理（管家服務(wù)）和全生命周期服務(wù)（解決方案）。

所以，投資銀行內(nèi)部的其他業(yè)務(wù)，無(wú)論是資產(chǎn)管理、固定收益、股權(quán)衍生，還是證券金融、研究，最終都是實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理以客戶(hù)需求為驅(qū)動(dòng)力，以客戶(hù)利益為先的產(chǎn)品、策略、服務(wù)體系的方案和工具提供方。

“這客觀(guān)上要求我們，要改變經(jīng)營(yíng)模式，盡快從業(yè)務(wù)導(dǎo)向轉(zhuǎn)為客戶(hù)導(dǎo)向，從原來(lái)的傭金模式，轉(zhuǎn)到服務(wù)和管理模式，從原來(lái)關(guān)注凈收入，轉(zhuǎn)為更看重客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模，看重客戶(hù)資產(chǎn)的保值增值。這樣財(cái)富管理更加專(zhuān)注客戶(hù)，公司資產(chǎn)管理、金融市場(chǎng)等業(yè)務(wù)條線(xiàn)更加專(zhuān)注產(chǎn)品，專(zhuān)業(yè)分工共同服務(wù)好客戶(hù)?！?李勇進(jìn)稱(chēng)。

最后，李勇進(jìn)分享了中信證券在財(cái)富管理領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的探索和實(shí)踐。

中信證券在2018年，將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展與管理委員會(huì)，更名為財(cái)富管理委員會(huì)，逐步探索，形成了相對(duì)科學(xué)、成熟的產(chǎn)銷(xiāo)體系，擁有行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的產(chǎn)品銷(xiāo)售能力；理順了從總部到分支的財(cái)富管理推動(dòng)體系，自主打造了集“產(chǎn)品銷(xiāo)售、投資顧問(wèn)和資產(chǎn)配置”為一體的財(cái)富管理平臺(tái)；正式上線(xiàn)財(cái)富管理賬戶(hù)體系，“1+1+N”的客戶(hù)服務(wù)體系日趨成熟; 完善財(cái)富配置投資產(chǎn)品體系，培養(yǎng)財(cái)富管理專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍。

在這個(gè)過(guò)程中，中信證券著重推進(jìn)三個(gè)驅(qū)動(dòng)引擎的建設(shè)，分別是產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)、科技驅(qū)動(dòng)和人才驅(qū)動(dòng)。

產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)關(guān)注建立豐富的財(cái)富管理底層標(biāo)的，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化產(chǎn)品管理能力，幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期收益。

科技驅(qū)動(dòng)是落實(shí)以產(chǎn)品為中心，向客戶(hù)為中心的抓手和基礎(chǔ)設(shè)施，使得傳統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)可以持續(xù)地實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上化、移動(dòng)化、場(chǎng)景化和生態(tài)化。

人才驅(qū)動(dòng)，是財(cái)富管理發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，截至當(dāng)前中信證券擁有的投資顧問(wèn)人數(shù)近4700人，持續(xù)保持行業(yè)第一。

在探索適合中信證券的特色財(cái)富管理模式中，近年中信證券以搭建專(zhuān)屬的財(cái)富管理賬戶(hù)為基座，以打造財(cái)富管理配置能力為核心，境內(nèi)外協(xié)同，持續(xù)提升服務(wù)全國(guó)全球客戶(hù)的能力。

以專(zhuān)屬的財(cái)富管理賬戶(hù)為例，中信證券專(zhuān)注于高凈值客戶(hù)，成功搭建了在客戶(hù)、產(chǎn)品、服務(wù)及員工分級(jí)分類(lèi)基礎(chǔ)上的高凈值客戶(hù)服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品支持、權(quán)益支持和配置支持。

在財(cái)富配置上，從家族信托、到信享臻選、以及海外配置等，基于管理人、基于中信期貨資管轉(zhuǎn)型、基于客戶(hù)賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)靈活配置，關(guān)注客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，探索財(cái)富配置和客戶(hù)需求的最佳結(jié)合。

經(jīng)過(guò)兩年的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型探索和實(shí)踐，中信證券的財(cái)富客戶(hù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了大幅提升，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效，其中：200萬(wàn)資產(chǎn)以上財(cái)富客戶(hù)數(shù)量逾12萬(wàn)戶(hù)，較上年末增40%；財(cái)富客戶(hù)資產(chǎn)超1.4萬(wàn)億，較上年末增50%（600萬(wàn)資產(chǎn)以上高凈值客戶(hù)數(shù)量2.5萬(wàn)戶(hù)、客戶(hù)資產(chǎn)超萬(wàn)億）；目前財(cái)富配置的投資資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)100億，權(quán)益類(lèi)金融產(chǎn)品保有規(guī)模2200億；簽約財(cái)富賬戶(hù)的資產(chǎn)超過(guò)1300億。

“傳統(tǒng)通道傭金類(lèi)收入的經(jīng)營(yíng)模式雖然短期內(nèi)仍能帶來(lái)收益，但是，如果還是依賴(lài)于這種模式追求收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)，則無(wú)異于溫水煮青蛙，未來(lái)必將失去財(cái)富管理業(yè)務(wù)這片藍(lán)海。所以，走出舒適區(qū)，加快布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)，抓住業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的歷史機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)人民財(cái)富的保值增值，將成為未來(lái)各金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的重中之重?！崩钣逻M(jìn)如是稱(chēng)。

中信銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)呂天貴：財(cái)富管理不是一次性的擇時(shí)，而是要馬拉松長(zhǎng)跑中的勝出

商業(yè)銀行、公募基金、券商資管、信托等金融機(jī)構(gòu)所處發(fā)展階段不同、資源稟賦和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)差異較大，其對(duì)財(cái)富管理的認(rèn)知有所不一。因商業(yè)銀行擁有龐大客戶(hù)群體以及資產(chǎn)規(guī)模，且提供的服務(wù)更為綜合化，其在財(cái)富管理行業(yè)的任何動(dòng)作都將值得高度關(guān)注。

中信銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)呂天貴發(fā)表演講稱(chēng)，財(cái)富管理本質(zhì)就是持續(xù)為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值，而不是一次性的價(jià)值。財(cái)富管理不是一次性的擇時(shí)，而是要馬拉松長(zhǎng)跑中的勝出。我們希望幫助客戶(hù)平滑生命周期收入與支出的錯(cuò)位，從而獲取長(zhǎng)期收益。

一是財(cái)富管理服務(wù)于所有客戶(hù)，不止是高凈值。無(wú)論是大眾客戶(hù)、貴賓還是私行客戶(hù)，通過(guò)深入的客戶(hù)洞察與精準(zhǔn)的產(chǎn)品定位，將其隱形需求顯性化，幫助客戶(hù)更懂自己，塑造智能化的財(cái)富管理新模式。

二是財(cái)富管理不僅是個(gè)人財(cái)富管理，更是家庭財(cái)富管理。我們希望用有溫度的服務(wù)，全方位覆蓋個(gè)人、家庭、企業(yè)三個(gè)層面的需求。

三是財(cái)富管理不僅限于金融服務(wù)，還應(yīng)擴(kuò)充到幸福生活的更多方面。除了投融資，我們也會(huì)關(guān)注客戶(hù)在非金融領(lǐng)域的訴求，例如在子女教育、全球服務(wù)方面提供綜合性的財(cái)富管理服務(wù)方案。

中信銀行作為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，秉承投研引領(lǐng)，建立了獨(dú)立專(zhuān)業(yè)投研制度，打造具備專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)配置能力的投顧和理財(cái)經(jīng)理隊(duì)伍，幫助客戶(hù)培養(yǎng)投資紀(jì)律性；同時(shí)優(yōu)選價(jià)值觀(guān)一致的資管機(jī)構(gòu)共同服務(wù)客戶(hù)，直連客戶(hù)需求約投資需求，并依托中信集團(tuán)全牌照綜合金融服務(wù)的協(xié)同資源，提升資產(chǎn)供給和客戶(hù)服務(wù)水平。

中信銀行作為客戶(hù)的長(zhǎng)期陪伴者，與客戶(hù)同行，持續(xù)深化信守溫度服務(wù)品牌形象，升級(jí)“中信幸福財(cái)富”品牌，致力于成為客戶(hù)首選的財(cái)富管理首選銀行。

中信信托副總經(jīng)理劉小軍：適應(yīng)高凈值客戶(hù)需求多樣化，共同打造財(cái)富管理多方共贏新生態(tài)

信托產(chǎn)品有自身的特點(diǎn)，客戶(hù)均為高凈值客戶(hù)，如何做好高凈值客戶(hù)的財(cái)富管理，信托公司有相當(dāng)大的發(fā)言權(quán)。

中信信托副總經(jīng)理劉小軍發(fā)表主題演講稱(chēng)，高凈值客戶(hù)的需求是多種多樣的，對(duì)財(cái)富管理的理解不僅僅局限于金融資產(chǎn)，也包括對(duì)非金融資產(chǎn)的配置、對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展的關(guān)心，既包括物質(zhì)財(cái)富的傳承，也涉及家族精神、企業(yè)核心價(jià)值等文化方面的傳承。

劉小軍表示，歸納一下來(lái)看，財(cái)富家族傳承需要涉及四大資本，即人力資本、金融資本、文化資本和社會(huì)資本。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，人力資本就是家族子弟的教育，智商、情商、財(cái)商，各方面的培養(yǎng)；金融資本就涉及到投資領(lǐng)域；文化資本是家族精神、企業(yè)價(jià)值等的傳承；社會(huì)資本就是人脈關(guān)系的維護(hù)。

劉小軍進(jìn)一步闡述稱(chēng)，滿(mǎn)足上述四大資本持續(xù)強(qiáng)化的需求，一家機(jī)構(gòu)是很難做到的。我們認(rèn)為未來(lái)家族信托的工作布局就是多專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的聯(lián)合，從金融服務(wù)出發(fā)，構(gòu)建金融及非金融的服務(wù)能力，形成多方機(jī)構(gòu)私人財(cái)富管理的共贏新生態(tài)。

華夏基金總經(jīng)理李一梅：華夏基金持續(xù)提升四大能力，圍繞三大方向做好資產(chǎn)配置

公募基金是市場(chǎng)財(cái)富管理角色中主動(dòng)性較強(qiáng)的一方，其一舉一動(dòng)均會(huì)引起市場(chǎng)各方的高度關(guān)注。華夏基金在財(cái)富管理方面的動(dòng)作尤為引得同業(yè)關(guān)注。

華夏基金總經(jīng)理李一梅闡述了華夏基金的資產(chǎn)管理服務(wù)方式，她表示，華夏基金將堅(jiān)持以客戶(hù)為核心，做好資產(chǎn)管理服務(wù)。具體包括：發(fā)揮公募基金的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)提升整體投資管理能力，即包括投資管理能力、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力、資產(chǎn)配置能力、專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力四大能力；財(cái)富管理新時(shí)代，以資產(chǎn)配置為核心，通過(guò)獨(dú)居特色的產(chǎn)品布局，為資產(chǎn)配置創(chuàng)造工具;構(gòu)建多元資產(chǎn)解決方案；依托資產(chǎn)配置，提供“固收+”、養(yǎng)老等解決方案等；從投資者需求出發(fā)，圍繞養(yǎng)老、基金投顧及金融科技三大方向，做好資產(chǎn)配置。

中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)行政負(fù)責(zé)人楊冰：資管業(yè)面臨三大機(jī)遇，證券公司資管可雙循環(huán)打通內(nèi)外資源

券商資管主動(dòng)管理能力持續(xù)增加，作為券商資管業(yè)務(wù)的巨頭，中信證券資管負(fù)責(zé)人的觀(guān)點(diǎn)更具參考價(jià)值。

中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)行政負(fù)責(zé)人楊冰發(fā)表演講時(shí)表示，中國(guó)資管行業(yè)將迎來(lái)養(yǎng)老投資、高凈值財(cái)富管理和機(jī)構(gòu)委外三大發(fā)展機(jī)遇。證券公司資管作為綜合性投資銀行平臺(tái)，資產(chǎn)管理可以通過(guò)“雙循環(huán)”打通證券公司內(nèi)外部資產(chǎn)、資金與策略資源。

楊冰解釋稱(chēng)，內(nèi)循環(huán)即，證券公司內(nèi)部資金、資產(chǎn)、策略的資源整合。在證券公司內(nèi)部，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以從資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力出發(fā)，發(fā)揮證券公司投行、經(jīng)紀(jì)、金融市場(chǎng)、研究等內(nèi)部平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，打通公司內(nèi)部資金、資產(chǎn)和策略循環(huán)，實(shí)現(xiàn)從融資、投資到財(cái)富管理的全產(chǎn)品、多場(chǎng)景服務(wù)。

外循環(huán)即證券公司內(nèi)部與外部資源的交互和優(yōu)化配置。在證券公司外部，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可通過(guò)靈活的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，一方面將內(nèi)部的資產(chǎn)、策略輸送給外部機(jī)構(gòu)、零售投資者，另一方面又可以為各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)和非金融企業(yè)、私募基金等提供投資資金供給，從而形成了互通、互利的良性循環(huán)。