摘要：近期接二連三，又一家銀行官宣將暫停貴金屬交易業(yè)務(wù)。8月9日，業(yè)內(nèi)人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)分析，自中行“原油寶”事件后，銀行貴金屬業(yè)務(wù)就一直在逐步收緊?！皬漠?dāng)前多家銀行規(guī)定個(gè)人投資者不能開(kāi)倉(cāng)或加倉(cāng)來(lái)看，預(yù)計(jì)貴金屬交易業(yè)務(wù)對(duì)銀行而言或...

近期接二連三，又一家銀行官宣將暫停貴金屬交易業(yè)務(wù)。

8月9日，業(yè)內(nèi)人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)分析，自中行“原油寶”事件后，銀行貴金屬業(yè)務(wù)就一直在逐步收緊。“從當(dāng)前多家銀行規(guī)定個(gè)人投資者不能開(kāi)倉(cāng)或加倉(cāng)來(lái)看，預(yù)計(jì)貴金屬交易業(yè)務(wù)對(duì)銀行而言或?qū)⒅饾u消退?！?/p>

多家銀行“喊?！?/strong>

招商銀行近日發(fā)布公告稱，該行個(gè)人紙貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)、個(gè)人雙向外匯買賣業(yè)務(wù)、個(gè)人實(shí)盤紙黃金紙白銀買賣業(yè)務(wù)及“招財(cái)金”業(yè)務(wù)即將停辦。同時(shí)，持倉(cāng)客戶及現(xiàn)貨庫(kù)存客戶請(qǐng)于2022年10月17日前擇機(jī)自主平倉(cāng)。

從公告來(lái)看，招商銀行解釋，暫停此業(yè)務(wù)主要為順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化，更好地保護(hù)投資者權(quán)益。

據(jù)悉，早在去年，該行就已經(jīng)提示收緊關(guān)于此項(xiàng)業(yè)務(wù)投資的風(fēng)險(xiǎn)。并表示考慮到外匯市場(chǎng)、貴金屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，未來(lái)將進(jìn)一步從嚴(yán)限制個(gè)人雙向外匯買賣業(yè)務(wù)，及“招財(cái)金”業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，從7月開(kāi)始，多家銀行便相繼發(fā)布公告，表示將暫停個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)。例如，7月15日，工商銀行發(fā)布公告稱，自北京時(shí)間2022年8月15日8:00起，將暫停賬戶黃金、賬戶白銀業(yè)務(wù)開(kāi)倉(cāng)交易，客戶已設(shè)置且未成交的開(kāi)倉(cāng)掛單將自動(dòng)失效，持倉(cāng)客戶的平倉(cāng)交易不受影響。

緊接著，建設(shè)銀行也表示，自北京時(shí)間2022年8月15日7:00起，暫停賬戶貴金屬業(yè)務(wù)黃金、白銀的買入、轉(zhuǎn)換交易及定投計(jì)劃的設(shè)置與變更；暫停賬戶貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)黃金、白銀的空頭開(kāi)倉(cāng)交易，已設(shè)置的賬戶黃金、賬戶白銀、賬戶鉑金定投計(jì)劃將自動(dòng)終止。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有20多家銀行暫停賬戶貴金屬相關(guān)業(yè)務(wù)新開(kāi)戶申請(qǐng)。

對(duì)此，南華期貨金屬分析師夏瑩瑩對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示：“其實(shí)，金融機(jī)構(gòu)收緊個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)，也是向市場(chǎng)釋放目前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏大的信號(hào)，為了降低交易活動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

“另外，這也是對(duì)去年12月，央行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局共同起草的《關(guān)于促進(jìn)衍生品業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》的具體執(zhí)行?！毕默摤摫硎荆撝笇?dǎo)意見(jiàn)將金交所延期交收合約，以及記賬式貴金屬、大宗商品、外匯類等賬戶類產(chǎn)品納入衍生品監(jiān)管范疇，也明確規(guī)定了銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不得通過(guò)柜臺(tái)與個(gè)人客戶直接開(kāi)展衍生品交易。

“預(yù)計(jì)后續(xù)將完全暫停個(gè)人貴金屬交易相關(guān)業(yè)務(wù)?！毕默摤摫硎尽?/p>

對(duì)黃金中長(zhǎng)期看漲

今年以來(lái)，外匯、貴金屬等國(guó)際價(jià)格波動(dòng)幅度劇烈，而且頻繁。特別是以黃金、白銀為主的貴金屬，受避險(xiǎn)情緒、美元加息等因素影響，波動(dòng)起伏較大，這也是銀行暫停此項(xiàng)業(yè)務(wù)的誘因。

“多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)主要基于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)角度，及投資者適當(dāng)性問(wèn)題的考慮?！毕默摤摫硎荆瑥娘L(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看，2020年4月“原油寶”事件后，銀行對(duì)掛鉤大宗商品的衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有了新的認(rèn)知，提高了對(duì)此類業(yè)務(wù)的警惕；從投資者適應(yīng)性角度看，銀行客戶的投資周期普遍偏長(zhǎng)，但期貨市場(chǎng)參與雙向交易以及杠桿交易的投資者的交易周期都偏短，且倉(cāng)位管理要求更高，需要更加專業(yè)的投資咨詢服務(wù)，因此銀行客戶參與這些衍生品交易的適應(yīng)性相對(duì)較低。

在多數(shù)專業(yè)人士看來(lái)，此項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)銀行也存有制約。中信期貨有限公司研究員張文表示，貴金屬交易需要高水平的專業(yè)知識(shí)和操作經(jīng)驗(yàn)，“銀行很難對(duì)一般個(gè)人投資者進(jìn)行界定和篩選，確定合格的投資者”。

盡管當(dāng)前市場(chǎng)短期波動(dòng)頗多，但市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，中長(zhǎng)期的趨勢(shì)并未發(fā)生改變。夏瑩瑩對(duì)記者分析稱，自7月下旬以來(lái)，貴金屬價(jià)格連續(xù)回升，其主要驅(qū)動(dòng)力來(lái)自于三點(diǎn)：

首先，美國(guó)二季度GDP年化環(huán)比下跌0.9％，為連續(xù)第二個(gè)季度下滑，預(yù)示美國(guó)經(jīng)濟(jì)已陷入“技術(shù)性衰退”，從而緩解美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能在2023年重啟降息；其次，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯下降，推低十年期美國(guó)國(guó)債收益率，利多貴金屬；再次，美元指數(shù)高位回落，為貴金屬價(jià)格反彈提供動(dòng)能，美指弱勢(shì)也一定程度受到歐洲央行及英國(guó)央行分別加息50個(gè)基點(diǎn)（BP）的影響。

“在9月22日美聯(lián)儲(chǔ)召開(kāi)下一期議息會(huì)議前的1個(gè)多月里，貴金屬可能將處于寬幅震蕩格局，但中長(zhǎng)期我們依然看漲，特別是對(duì)于黃金價(jià)格?！毕默摤摫硎尽?/p>

本文源自國(guó)際金融報(bào)