摘要：01股市太火，在早高峰地鐵上，你會發(fā)現(xiàn)許多人盯著炒股軟件，微信群里討論股票的越來越多，不由得你不信，牛市來了！問題是，牛市你可能虧得更多！回想一下，大家被套牢的股票，也基本是在信心滿滿的時候加的倉吧？原因很簡單，熊市大家有很強(qiáng)的風(fēng)險厭惡偏好...

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股市太火，在早高峰地鐵上，你會發(fā)現(xiàn)許多人盯著炒股軟件，微信群里討論股票的越來越多，不由得你不信，牛市來了！

問題是，牛市你可能虧得更多！

回想一下，大家被套牢的股票，也基本是在信心滿滿的時候加的倉吧？原因很簡單，熊市大家有很強(qiáng)的風(fēng)險厭惡偏好，不看股市，賬號密碼都忘了，輕倉、空倉是主流，“裝死”是保持心情愉悅的好辦法。

牛市來了，大筆的錢開始往里沖，融資加杠桿的不少，賣房炒股的也大有人在，成交量從熊市的幾百億到牛市的過萬億。但一遇到風(fēng)吹草動立刻被套牢，常常是一個月的漲幅兩天虧完，牛市里割韭菜的鐮刀更快。

股市有自己的“28原則”，20%不虧，80%的散戶賠錢，原因很多，我們討論過《為啥炒股不掙錢？》。

今天我們要講的，是最適合小白散戶的一種投資方式，只需做到一點，賺錢不難。

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上周五茅臺大漲，原因之一是高分紅，股價站上800元的貴州茅臺，將盈利的一半用來現(xiàn)金派發(fā)，總額182億，每10股派現(xiàn)145.39元。這么多錢，就這么分了。

其實不用慨嘆，按分紅的總規(guī)模，看了下今年已公布的各家公司的預(yù)案，茅臺只能排在第六，宇宙行工行分紅893億，建行分紅765億，中石化314億，招行和中國平安也都在200億以上，都很慷慨。

如果按照股息率算，茅臺更是排不上號。

▌股息率這個詞說的是一個上市公司一年的總派息額與當(dāng)時市價的比例，通俗點說，類似你把錢存銀行給的利率，當(dāng)然是越高越好，而且一點風(fēng)險也沒有。

茅臺股息率1.8%，排在整個大A股的230位。

蘭州民百已每10股派現(xiàn)金16元，分紅收益率竟有20%左右，家電白馬股小天鵝A，每10股派現(xiàn)40元。同樣10派40的，高喊“活下去”的萬科，每10股派送10.7元（含稅），共分紅118億，分明是活得好好的……

截至目前，兩市107股的股息率超過3%，54股超過4%，31股超過5%，8股超過7%。

對比下銀行，三年期基準(zhǔn)利率是2.75%，買入這些股票，不考慮股價變化，光是股息率就完勝存款和余額寶。

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那這些股票的股價如何呢？會不會出現(xiàn)掙了利息丟了本金的情況？

這就需要考慮選股的問題了，比如最愛分紅的銀行股，就比較靠譜。

最近貓哥鄰居阿姨興高采烈的提到小區(qū)旁一家銀行五年期定期存款又漲了，飆到5.45%?？窗⒁虤g呼雀躍的神情，貓哥不好意思說實話：這筆收益并不算高，還不如買銀行股劃算。

最愛分紅的板塊，非銀行莫屬。2018年，A股近30家銀行累計發(fā)放分紅款（稅前）將近4000億元。其中，五大行就派發(fā)了2895億元，占總分紅金額的76%。

▌貓哥做了個簡單的比較，比如五年前都是10萬塊的本金，投資五年。

● 如果像鄰居阿姨那樣選擇定存，五年之后這筆錢能帶來27250元的收益；

● 如果你選擇買入銀行股，則有分紅加上股價波動兩種收益。按照下表，如果買入分紅最多的南京銀行，五年以后這10萬塊能帶來29萬的收益，買入工農(nóng)中建交這樣的大盤藍(lán)籌，也能帶來12萬-17萬的收益，無論如何，遠(yuǎn)超銀行存款。

▌我們重點說下分紅。

榜單的前兩名是南京銀行和北京銀行，這兩家地方性銀行分紅比例高，還連續(xù)多年配股，其中北京銀行連續(xù)四年10送2。南京銀行五年內(nèi)股價最高漲至10.09元，即便最高價套牢買入，也可獲得每年超5%的分紅收益。

五大國有銀行均是慷慨分紅的大戶，交行尤其可觀，五年前買入100股的交通銀行，成本378元，分紅收益總計就有135.71元。

配股派現(xiàn)只是股票的部分收益，最終還要考慮股票買賣價差。從總收益率看，這八大銀行均在123%以上。

像今年，截至目前，多家銀行拋出橄欖枝。工商10派2.51、建設(shè)10派3.06、中信10派2.3、光大10派1.61、浦發(fā)10派3.5、長沙10派2.8、招商10派9.4……今年銀行板塊的分紅蛋糕依舊值得期待，平均股息率在3.50%以上！

有朋友說，這是馬后炮，未來會這樣嗎？會的。

其實邏輯很清楚，考慮未來掙錢的能力，需要考慮錢的流向，貓哥會專門寫篇短文討論下，如果房地產(chǎn)不再被定義為最主要的貨幣蓄水池，那錢流向金融的比例是非常大的。

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除了銀行，還有一些酷愛分紅的白馬股。

牛市里通常資金會熱衷尋找妖股，尤其是中小盤股更受青睞，牛市里白馬股的漲幅很難和妖股匹敵，但這些愛分紅的白馬股票非常適合手藝不夠精湛的小白，畢竟有些妖股，你可能見證了漲幅，但掙不到錢。

有些小盤股盈利肌肉發(fā)達(dá)，每10股分紅卻不到1元，或者干脆不分紅，就想著割韭菜。

而通常大盤股、藍(lán)籌股在分紅上積極性高，派現(xiàn)金額甩中小市值個股幾條街，起碼股息率就跑贏了多數(shù)固收類產(chǎn)品。像貴州茅臺、福耀玻璃、小天鵝A、萬科A這樣的白馬股，掙錢能力也是杠杠的，股價十年漲十多倍，光是派息錢就早把本錢掙回來了。

我們整理了一部分股價走勢穩(wěn)健，配股派息豪爽的白馬股，值得關(guān)注：

兩年前你花不到3500塊錢買100股五糧液，現(xiàn)在這些錢帶來的收益能有6700塊，花3.4萬買100股茅臺，能帶來接近5.7萬的收益，重要的是，這些股票還在不斷的延續(xù)高分紅，而且股價也有相當(dāng)?shù)谋ＷC。

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這類股票的操作其實沒什么玄妙，最考驗的就是耐心，但多數(shù)炒股的人，要不就是壓根瞧不上這樣的策略，說“炒股票的看不上分紅的小錢”，要不就是沒耐心等個三年五載。

尤其是在牛市，如果不追漲買入熱門股，簡直比虧損還難受，大家不斷調(diào)倉，用有限的資金追求絕對的超額收益，但折騰來折騰去，發(fā)現(xiàn)也沒掙幾個錢。

如果你去看看兩年前自己的股票池，估計很多都已經(jīng)翻倍了，但我們早已賣出，而自己的賬戶還在虧損。

時間是投資者最好的朋友，但多數(shù)人對他們視而不見。

高股息率的白馬股值得多數(shù)散戶配置一些，攻守兼?zhèn)?，不過貓哥還是有幾個小提示，供大家參考：

1）高股息率個股不適合頻繁操作，尤其是收到分紅后立即賣出個股，可能會交一筆不小費用。持股1個月至1年，稅負(fù)為派現(xiàn)金額的10%；持股1個月以內(nèi)稅負(fù)最高，達(dá)到20%。而持股期超過1年以上，免征股息紅利。

2）長線持有高分紅的個股，越是在低價買入，越能攤平成本，提高分紅收益率。穩(wěn)健的投資者不妨長線追蹤一只高分紅個股，建好底倉后，做倉位配置，可以每跌10%左右補(bǔ)倉一次，長線持有待目標(biāo)價位獲益出局，既享受股價上漲帶來的收益，又額外分錢送股。

3）不要光看高股息率，還要考慮下這個公司的分紅偏好和的盈利能力，有些公司偶爾也搞搞高分紅，但股價卻跌得一塌糊涂，這樣的分紅方案看著挺好，但入坑的概率很高。