摘要:《非對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)》是塔勒布的又一大作。他的其他大作其中就有《黑天鵝》,我的文章中多次提到?!斗菍?duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)》的核心內(nèi)容是對(duì)于同一件事情,“雙方”、“多方”面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的“不對(duì)等性”、“不確定性”,以及大家如果規(guī)避此類(lèi)事情。...
《非對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)》是塔勒布的又一大作。他的其他大作其中就有《黑天鵝》,我的文章中多次提到。
《非對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)》的核心內(nèi)容是對(duì)于同一件事情,“雙方”、“多方”面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的“不對(duì)等性”、“不確定性”,以及大家如果規(guī)避此類(lèi)事情。
其實(shí)這種事情在我們?nèi)粘I钪械教幙梢?jiàn),舉幾個(gè)例子讓大家先了解一下:1、“造房子的”和“住房子的”造房子的賺的錢(qián)不少,住房子的花的錢(qián)也不少;
如果建的房子不合格,住房子的面臨的風(fēng)險(xiǎn)反而比造房子的大得多。
對(duì)于這種現(xiàn)象,古代就有對(duì)策:建造師跟房子終身掛鉤,一旦出問(wèn)題,嚴(yán)懲!
2、公司職業(yè)經(jīng)理人、公司投資人和公司員工職業(yè)經(jīng)理人拿著高薪,投資人大把的花錢(qián),員工拿著微薄的薪資。
職業(yè)經(jīng)理人做決策,如果決策不當(dāng),會(huì)給公司、公司股東造成難以估量的損失,職業(yè)經(jīng)理人可以重新找工作,股東損失就大了,大把的錢(qián)打水漂,員工也無(wú)奈重新去找工作。
各方的風(fēng)險(xiǎn)程度截然不同,非對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)又一次得以體現(xiàn)。
對(duì)于這種情況,很多公司不是給高薪,而是分紅。這樣一定程度上把經(jīng)理人和公司綁在一條船上。
華麗的分割線
重點(diǎn)來(lái)了可能是因?yàn)樗詹急旧砭褪侨A爾街的大玩兒家,有自己的基金公司。所以他的觀點(diǎn)在股票、金融、投資行業(yè)總能找到相應(yīng)的影子,《黑天鵝》如此,《非對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)》也是如此。
那么股票炒股,有哪些“非對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)”?如何應(yīng)對(duì)?投資銀行投行的高管薪酬大把,以美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)保爾森為例,在高盛做了幾年高管,億萬(wàn)富豪!
當(dāng)遇到“次貸危機(jī)”,“雷曼”倒閉、各大投行岌岌可危、整個(gè)金融體系幾近崩潰!
他們的投資人巨虧!
國(guó)家用納稅人的錢(qián),由國(guó)家財(cái)政部出面,為“投行”們的貪婪、高杠桿埋單!
但是,高管的游艇還在,高管的豪宅、豪車(chē)還在!
投資人、納稅人、高管明顯處于非對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)中!
薦股薦股人和被薦股人也經(jīng)常面臨“非對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)”,除非兩方以“差不多的價(jià)格”、“差不多的倉(cāng)位百分比”、買(mǎi)入的是“同一只股票”、“在差不多同一時(shí)機(jī)離場(chǎng)”。這四條要素缺一不可,只有這樣才能保證雙方風(fēng)險(xiǎn)差不多。
所以大家在買(mǎi)入“推薦的股票”之前,最好先確認(rèn)這幾個(gè)問(wèn)題:
1、他(薦股人)炒股么?
2、他買(mǎi)的跟他推薦的是同一只么?
3、雙方成本差不多么?
4、倉(cāng)位差不多么?
5、他離場(chǎng)的時(shí)候會(huì)第一時(shí)間通知我么?
如果以上任何一條是“不”,那就要好好掂量掂量了。
股評(píng)“股評(píng)”跟“推薦股票”類(lèi)似,不重復(fù)。
內(nèi)幕“內(nèi)幕”跟“股評(píng)”、“推薦股票”類(lèi)似,不重復(fù)。
基金基金是收取的是固定傭金,這個(gè)是眾所周知的事情。基金凈值再怎么變化、投資者再怎么虧賺,基金都是“旱澇保收”!
還記得那個(gè)中金公司月薪9萬(wàn)的吧。
我認(rèn)為這個(gè)不合理,應(yīng)該按業(yè)績(jī)收取費(fèi)用,賺取盈利部分的百分比!
但是沒(méi)辦法改變,哈哈,就只能發(fā)發(fā)牢騷了。
私募有的私募好像是收“固定傭金”,有的可能是收“盈利百分比”。
前者的話跟基金沒(méi)區(qū)別。
后者還是蠻厚道的。
券商券商收取的固定傭金,旱澇保收,這個(gè)沒(méi)辦法改變。
那就盡可能選取傭金低廉的。
融資(杠桿)1、對(duì)于融資提供方“券商”來(lái)講:
眾所周知,融資是有成本的,成本因券商、資金數(shù)額而異,大約6個(gè)點(diǎn)左右吧。比券商傭金要高得多,比銀行利率也高好多。
如果臨近“安全倉(cāng)位”還會(huì)讓你追加“保證金”,如果保證金無(wú)法交齊,那不好意思了,“強(qiáng)制平倉(cāng)”!
無(wú)論從哪兒方面看,券商又是穩(wěn)賺不賠的買(mǎi)賣(mài)。
2、對(duì)于“融資者”來(lái)說(shuō):
融資放大了“盈利”、也同時(shí)放大了“虧損”,甚至加大了“爆倉(cāng)”、“血本無(wú)歸”的風(fēng)險(xiǎn);
融資放大了“貪婪”、也放大了“恐懼”,使融資者的經(jīng)常完全“失去理性”,更加至于不利地位!
如何應(yīng)對(duì):其實(shí)也很明顯了:
盡量獨(dú)立思考;
選取傭金少的券商(能自己玩兒的還是自己玩兒);
選取按盈利百分比收費(fèi)的私募(能自己玩兒的還是自己玩兒);
不融資(鐵律)!
結(jié)論:書(shū)的封面已經(jīng)給出普遍的解決方法了,那就是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、共同應(yīng)對(duì)!
請(qǐng)關(guān)注,鴻運(yùn)當(dāng)頭