摘要：周三（8月17日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1774.32附近；周一金價(jià)波動不大，美元沖高回落，金價(jià)跌勢放緩，8月8日低點(diǎn)和1770關(guān)口仍給金價(jià)提供支撐，投資者普遍關(guān)注晚間的美國7月零售銷售數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲會議紀(jì)要。因?yàn)閷κ袌銮榫w和...
周三（8月17日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1774.32附近；周一金價(jià)波動不大，美元沖高回落，金價(jià)跌勢放緩，8月8日低點(diǎn)和1770關(guān)口仍給金價(jià)提供支撐，投資者普遍關(guān)注晚間的美國7月零售銷售數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲會議紀(jì)要。
因?yàn)閷κ袌銮榫w和行情影響比較大，美國零售銷售數(shù)據(jù)也有著“恐怖數(shù)據(jù)”的俗稱，該數(shù)據(jù)也將對消費(fèi)者的狀況提供新的線索。目前市場預(yù)計(jì)7月份的零售銷售比6月份僅增長0.1％，前值為增長1％，略微偏向支撐金價(jià)。
但OANDA的高級分析師EdwardMoya表示，“美元在美聯(lián)儲會議記錄發(fā)布前繼續(xù)攀升，黃金正顯示些許疲態(tài)，在9月的美聯(lián)儲會議之前，黃金市場將非常不穩(wěn)定?！?/p>
Moya補(bǔ)充表示，“會議記錄可能會確認(rèn)激進(jìn)加息仍是一個(gè)選項(xiàng)，這可能會支持美元，或?qū)S金造成下行壓力?！?/strong>
本交易日還將迎來新西蘭利率決議，市場預(yù)期測將升息50個(gè)基點(diǎn)至3.00％，這將是連續(xù)第四次加息50個(gè)基點(diǎn)，理論上會增加持有黃金的機(jī)會成本，略微利空金價(jià)。不過，市場已完全消化升息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，任何市場反應(yīng)將是針對指標(biāo)利率的預(yù)測路徑。鑒于已有跡象顯示經(jīng)濟(jì)放緩和房價(jià)下跌，市場和大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測新西蘭指標(biāo)利率2023年將在3.50％觸頂，然后開始回落。
本交易日還需關(guān)注美聯(lián)儲理事鮑曼的講話、英國7月CPI數(shù)據(jù)和地緣局勢相關(guān)消息。
基本面利多
【美國7月房屋開工降至近一年半最低】
美國7月房屋開工降至近一年半以來的最低水平，受累于抵押貸款利率和建筑材料價(jià)格攀升，這表明房地產(chǎn)市場可能在第三季進(jìn)一步萎縮。房地產(chǎn)市場的頹勢使對更廣泛經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂再次成為焦點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，美國7月房屋開工驟降9.6％，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的年率為144.6萬戶，為2021年2月以來的最低水平。6月數(shù)據(jù)上修為159.9萬戶，前值為155.9萬戶。接受路透訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測，7月開工年率料為154萬戶。
占房屋建設(shè)最大份額的獨(dú)棟房屋開工大降10.1％，至91.6萬戶，為2020年6月以來的最低水平。五戶或五戶以上的房屋開工下降10.0％，至51.4萬戶。
7月建筑許可下降1.3％，至167.4萬戶。獨(dú)棟建筑許可證下降4.3％，達(dá)到92.8萬戶。多戶建筑許可增加2.5％，達(dá)到69.3萬戶。
【俄羅斯國防部：進(jìn)行集中火力打擊】
俄羅斯國防部發(fā)言人科納申科夫8月16日通報(bào)稱，俄羅斯空天軍在赫爾松州使用高精度武器打擊了烏軍第46空中機(jī)動旅第3營的指揮觀察所，以及該旅的一處臨時(shí)部署點(diǎn)。俄軍還對烏軍第72摩托化步兵旅在頓涅茨克地區(qū)的陣地進(jìn)行集中火力打擊。在頓涅茨克的一處烏軍陣地，俄軍發(fā)現(xiàn)了一些法國生產(chǎn)的反坦克地雷。
烏克蘭武裝部隊(duì)總參謀部16日表示，烏克蘭武裝部隊(duì)在斯拉維揚(yáng)斯克、克拉馬托爾斯克、巴赫穆特等方向擊退了俄軍進(jìn)攻；阿夫杰耶夫卡、扎波羅熱方向的戰(zhàn)斗仍在進(jìn)行。
【美國國務(wù)院發(fā)言人稱伊朗要求解除對伊制裁“沒有可達(dá)成的空間”】
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月16日，美國國務(wù)院發(fā)言人普賴斯在當(dāng)日的簡報(bào)會上表示，伊朗一直在提出與恢復(fù)2015年伊核協(xié)議無關(guān)的要求，包括要求解除其經(jīng)濟(jì)制裁等。普賴斯對此表示，相關(guān)要求在談判中沒有可以達(dá)成的空間，如果伊朗想要解除相關(guān)制裁，其需要改變基本行為。他還指出，美國同意歐盟的基本觀點(diǎn)，即伊朗核協(xié)議談判中“可以談判的內(nèi)容都已談判過了”。
【德國10年來首次向巴爾干地區(qū)派遣士兵】
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月16日，德國國防部發(fā)言人證實(shí)，德國將向波斯尼亞和黑塞哥維那派遣50名聯(lián)邦國防軍士兵，這也是德國10年來首次向巴爾干地區(qū)派遣士兵。
德國國防部表示，德國聯(lián)邦國防軍士兵將支持薩拉熱窩的武裝部隊(duì)訓(xùn)練，另一方面，如果緊張局勢升級，德國聯(lián)邦國防軍士兵將參與預(yù)警行動，履行歐盟聯(lián)絡(luò)和觀察小組成員的職責(zé)，幫助當(dāng)?shù)孛癖姟?/p>
基本面利空
【美國工業(yè)生產(chǎn)創(chuàng)下紀(jì)錄高位】
周二的其他數(shù)據(jù)顯示，盡管處于高利率環(huán)境，但美國7月工業(yè)生產(chǎn)仍創(chuàng)下紀(jì)錄高位，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將繼續(xù)保持其激進(jìn)的收緊貨幣政策路徑。
“解讀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)多年來從未如此困難，”FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家ChristopherRupkey表示，“工業(yè)生產(chǎn)在歷史上的每一次經(jīng)濟(jì)衰退中都會下降，但本月創(chuàng)下紀(jì)錄高位不符合經(jīng)濟(jì)下滑的情況?！?/p>
經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測制造業(yè)產(chǎn)出料上升0.2％。與2021年7月相比，產(chǎn)出增加3.2％。制造業(yè)占美國經(jīng)濟(jì)的11.9％，即使支出逐漸轉(zhuǎn)回服務(wù)領(lǐng)域，但制造業(yè)仍受到強(qiáng)勁商品需求的支撐。
礦業(yè)產(chǎn)出增長0.7％，繼續(xù)受到石油和天然氣開采的支撐。公用事業(yè)產(chǎn)出下降0.8％。制造業(yè)和礦業(yè)產(chǎn)出的增長幫助整體工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)提高0.6％，達(dá)到104.8的紀(jì)錄高位。6月工業(yè)生產(chǎn)為持平。
強(qiáng)勁的制造業(yè)產(chǎn)出與地區(qū)制造業(yè)調(diào)查顯示的企業(yè)信心急劇惡化形成鮮明對比。另一份報(bào)告顯示，美聯(lián)儲表示，制造業(yè)產(chǎn)出在6月下降0.4％之后，7月回升0.7％。
“經(jīng)濟(jì)衰退通常是一種信心喪失，看來制造商的情緒已經(jīng)崩潰了，”Moody"sAnalytics高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家RyanSweet表示?！安贿^，重要的是要看制造商做什么而不是說什么。目前，制造商的行為并不像經(jīng)濟(jì)處于或正走向衰退?！?
凱投宏觀在一份報(bào)告中稱：“7月工業(yè)生產(chǎn)較前月增長0.6％，比我們預(yù)期的要強(qiáng)得多，這提供了另一個(gè)明確的跡象，表明經(jīng)濟(jì)仍然處于擴(kuò)張狀態(tài)?！?/strong>
但報(bào)告也寫道，7月房屋開工的疲軟“凸顯出，美聯(lián)儲收緊政策已經(jīng)對經(jīng)濟(jì)的某些領(lǐng)域造成了更大的影響?！?/p>
在ING的Garvey看來，較弱的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)并不足以表明美聯(lián)儲的收緊步伐會放緩。他補(bǔ)充稱：“美聯(lián)儲的工作遠(yuǎn)未完成，如果這是真的，我們將經(jīng)歷一段國債收益率面臨上行壓力的時(shí)期?！?/p>
【德商銀行：美國經(jīng)濟(jì)尚無明顯放緩跡象美元仍有需求】
德商銀行稱，美元應(yīng)該會繼續(xù)得到美聯(lián)儲積極加息周期的支持，因?yàn)槟壳斑€沒有明顯的經(jīng)濟(jì)放緩跡象。
德商銀行外匯分析師You-NaPark-Hege在一份報(bào)告中稱，美國可能在明年初陷入衰退，但距離美聯(lián)儲需要嚴(yán)重?fù)?dān)憂經(jīng)濟(jì)狀況的時(shí)刻仍有一段距離。對于美國經(jīng)濟(jì)將走弱到何種程度的不確定性也很大，因此現(xiàn)在將衰退反映到美元匯率中似乎還為時(shí)過早。
德商銀行預(yù)計(jì)定于稍晚公布的零售銷售數(shù)據(jù)應(yīng)該會證實(shí)美國經(jīng)濟(jì)目前依然強(qiáng)勁。
【美國道指和標(biāo)普500指數(shù)收高，盤中創(chuàng)逾三個(gè)半月新高】
美國股市道瓊斯工業(yè)指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)周二上漲，盤中均創(chuàng)下逾三個(gè)半月新高，沃爾瑪和家得寶強(qiáng)于預(yù)期的業(yè)績和財(cái)測支撐了對消費(fèi)者狀況健康的看法，但科技股下跌給納斯達(dá)克指數(shù)造成拖累。
標(biāo)普500指數(shù)的非必需消費(fèi)品股和必需消費(fèi)品股給該指標(biāo)股指帶來最大提振。標(biāo)普500零售股指數(shù)上漲1.9％。
標(biāo)普500指數(shù)也接近突破200日移動均線，這是一個(gè)關(guān)鍵的技術(shù)水平。自4月初以來，該指數(shù)從未收在該水平之上。
沃爾瑪跳漲5.1％，此前該零售商預(yù)測全年利潤降幅將小于此前預(yù)期，家得寶急升4.1％，此前該公司公布的季度銷售額超過了預(yù)期。
在經(jīng)歷了今年上半年的艱難走勢后，標(biāo)普500指數(shù)自7月初以來上漲了近14％，部分原因是美國企業(yè)的盈利好于預(yù)期。投資者最近也很樂觀，認(rèn)為美聯(lián)儲在收緊政策和提高利率以降低幾十年來最高的通脹同時(shí)，能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)軟著陸。
LPLFinancial首席全球策略師QuincyKrosby表示：“當(dāng)市場從熊市向牛市過渡的過程中，特別是在美聯(lián)儲加息和擔(dān)憂消費(fèi)者支出的情況下，你真的希望看到非必需消費(fèi)品支出受到熱情的支持。非必需消費(fèi)品股的走勢對市場來說是積極的。”
截止收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲239.57點(diǎn)，或0.71％，至34152.01點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲8.06點(diǎn)，或0.19％，至4305.2點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)下跌25.50點(diǎn)，或0.19％，至13102.55。
【美國國債收益率攀升，零售巨頭業(yè)績良好表明美聯(lián)儲有進(jìn)一步收緊空間】
美國國債收益率周二攀升，來自美國零售巨頭的數(shù)據(jù)令人鼓舞，這表明，美聯(lián)儲）在與四十年來最高的通脹作斗爭時(shí)，仍有進(jìn)一步收緊金融條件的空間。
INGAmericas債務(wù)和利率戰(zhàn)略全球主管PadhraicGarvey表示：“我認(rèn)為沃爾瑪?shù)臄?shù)據(jù)傳達(dá)出了一種積極的因素。我認(rèn)為有一種感覺是，經(jīng)濟(jì)仍有一點(diǎn)活力，雖然這是一件好事，但這意味著美聯(lián)儲仍有工作要做?！?/p>
10年期國債收益率從周一的2.791％上升到2.822％，兩年期國債收益率從3.203％攀升到3.249％。
美聯(lián)儲自3月以來已將其指標(biāo)隔夜利率提高了225個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)在9月20-21日的下一次會議上將再加息50或75個(gè)基點(diǎn)。
不過，金融況狀的迅速收緊導(dǎo)致投資者在通脹擔(dān)憂和經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂之間進(jìn)行權(quán)衡，市場也在這兩種想法之間拉鋸。
聯(lián)邦基金利率期貨交易員周二預(yù)計(jì)，9月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為59.5％，加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性為40.5％，與周一持平。他們還預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率將在3月達(dá)到3.65％的峰值。
后市前瞻：美聯(lián)儲7月份會議紀(jì)要即將公布
美聯(lián)儲預(yù)計(jì)于北京時(shí)間8月18日凌晨2:00公布7月份貨幣政策會議紀(jì)要。市場也希望能夠在其中找到政策風(fēng)向線索，一窺9月份的加息路徑。2022年以來，為遏制美國高企的通脹，美聯(lián)儲已經(jīng)連續(xù)4次加息，6月份至7月份連續(xù)2次加息75個(gè)基點(diǎn)，累計(jì)達(dá)150個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)1980年以來最大幅度。
7月份加息后，美國政策利率已達(dá)到2.25％至2.50％區(qū)間，處于廣泛認(rèn)為的“中性利率”水平。展望后市美國貨幣政策，多名業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美聯(lián)儲仍會堅(jiān)持緊縮的步伐，政策利率將繼續(xù)邁向“限制性水平”，但是加息節(jié)奏或較之前有所放緩。從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來看，9月份縮減加息幅度至50個(gè)基點(diǎn)的概率稍大。
不過，多名分析師也表示，9月份美聯(lián)儲繼續(xù)加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性尚不能排除。
需要提醒的是，在7月份通脹數(shù)據(jù)披露后，美聯(lián)儲官員的發(fā)言均偏鷹派，不認(rèn)為加息幅度取決于某一個(gè)數(shù)據(jù)。由于9月份議息會議前，仍有8月份通脹與就業(yè)等數(shù)據(jù)尚未公布，因此雖然當(dāng)前美聯(lián)儲官員發(fā)言傾向于將9月份加息50個(gè)基點(diǎn)視為基準(zhǔn)情形，但是若未來通脹增速再超預(yù)期上升，則仍存在加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性。
相對而言，因?yàn)?月份美聯(lián)儲加息75個(gè)基點(diǎn)，而且美聯(lián)儲官員近期的觀點(diǎn)偏向鷹派，美聯(lián)儲會議紀(jì)要偏向鷹派的可能性比較大，這或?qū)⒃诙叹€支撐美元并打壓金價(jià)。而如果金價(jià)一旦跌破1770關(guān)口附近支撐，可能會快速跌向7月8日高點(diǎn)和布林線中軌的雙重支撐1752.5附近。反之，如果美聯(lián)儲會議紀(jì)要鷹派不及預(yù)期并幫助金價(jià)收復(fù)10日均線1786附近阻力，則多頭有望啟動新一輪漲勢。
本文源自匯通網(wǎng)
