摘要：圖片來源@視覺中國文 | 巨潮WAVE，作者｜老魚兒，編輯 | 王方玉無人機(jī)近期受到了越來越多的關(guān)注。和很多產(chǎn)品不同的是，并非是因?yàn)槭裁葱驴畎l(fā)布或者配置升級，而是因?yàn)樵跒蹩颂m上空成批飛翔，用作監(jiān)控和拍攝使用，成了正經(jīng)上了戰(zhàn)場的“軍工產(chǎn)品”。...
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文 | 巨潮WAVE，作者｜老魚兒，編輯 | 王方玉
無人機(jī)近期受到了越來越多的關(guān)注。和很多產(chǎn)品不同的是，并非是因?yàn)槭裁葱驴畎l(fā)布或者配置升級，而是因?yàn)樵跒蹩颂m上空成批飛翔，用作監(jiān)控和拍攝使用，成了正經(jīng)上了戰(zhàn)場的“軍工產(chǎn)品”。
但在更多地方，無人機(jī)作為一個通用工具，仍在不斷探索使用場景，以及探索安全規(guī)范化使用的過程中。
2021年，是無人機(jī)與資本市場密切接觸的一年。作為一個新生事物，這是其應(yīng)用變得更加廣泛的表現(xiàn)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年全國無人機(jī)行業(yè)融資金額超過百億元人民幣，融資千萬元以上的無人機(jī)企業(yè)超過20家，其中，融資過億的企業(yè)超過10家。
IPO方面，2021年11月22日，廣州極飛科技股份有限公司申報科創(chuàng)板IPO獲得受理；2021年9月23日，上交所正式受理了中航無人機(jī)的科創(chuàng)板上市申請。
無人機(jī)行業(yè)的發(fā)展離不開政策的配合與支持。2016年國務(wù)院印發(fā)的《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中曾明確提到：大力開發(fā)市場需求大的民用直升機(jī)、多用途飛機(jī)、特種飛機(jī)和工業(yè)級無人機(jī)。
2021年7月18日，國家民航局發(fā)布消息，湖南成為我國首個全域低空飛行試點(diǎn)省份，為全國低空開放提供理論依據(jù)。
中國無人機(jī)市場由此突飛猛進(jìn)。2022年全國民航工作會議報告中提到：2021年無人機(jī)企業(yè)達(dá)1.27萬家，實(shí)名登記無人機(jī)約83萬架，飛行時間達(dá)到千萬小時量級。
被各方期待的工業(yè)級無人機(jī)市場處在爆發(fā)前夜。根據(jù) Frost&Sullivan 數(shù)據(jù)，2019 年我國工業(yè)級無人機(jī)市場規(guī)模達(dá)到151.79 億元，預(yù)計(jì)到 2024 年，工業(yè)級無人機(jī)市場規(guī)模約1500億元，其中農(nóng)林植保約318億元，警用安防市場約為 200億元，電力巡檢約為 200 億元，快遞物流約 255 億元，地理測繪約 448億元。
一片蜂擁之下，無人機(jī)要起飛了嗎？
政策的不友好也逐漸顯現(xiàn)
時至今日，大多數(shù)人接觸最多的無人機(jī)還是大疆的航拍無人機(jī)，一方面是由于大疆產(chǎn)品線以to C為主，更貼近普通消費(fèi)者。
另一方面，雖然工業(yè)級無人機(jī)有著更加廣泛的下游應(yīng)用（包含農(nóng)業(yè)植保、警用安防、地理測繪、電力巡檢、空中快遞等），但其當(dāng)前的市場規(guī)模顯著低于消費(fèi)級無人機(jī)，下游應(yīng)用場景仍需培育。
民用無人機(jī)主要分為消費(fèi)級無人機(jī)和工業(yè)級無人機(jī)兩種。Frost&Sullivan 的數(shù)據(jù)顯示，2019 年我國消費(fèi)級無人機(jī)、工業(yè)級無人機(jī)的市場規(guī)模分別為 283.33 億元、151.79 億元。工業(yè)級無人機(jī)的市場規(guī)模遠(yuǎn)小于消費(fèi)級無人機(jī)，僅占市場的34.88%。
究其原因，工業(yè)無人機(jī)最被看好的幾個應(yīng)用領(lǐng)域——農(nóng)業(yè)植保、地理測繪、空中快遞、消防救援及空中飛行器等，目前均有難以克服的窘境。如農(nóng)業(yè)植保方面，雖然我們擁有20.2億畝農(nóng)地，但目前由于飛手不足、售后服務(wù)培訓(xùn)落后、無人機(jī)農(nóng)藥噴灑標(biāo)準(zhǔn)待確定等等問題，都導(dǎo)致了行業(yè)至今難以大規(guī)模推進(jìn)。
再比如在被人寄予厚望的空中快遞領(lǐng)域，由于低空政策未全面開放，配送物品種類、重量體積受限。無人機(jī)動力及人工更換電池，噪音、公眾隱私等等問題如果不解決，實(shí)現(xiàn)空中物流常態(tài)化運(yùn)營就只是夢想。
即便已經(jīng)獲得FAA批準(zhǔn)已經(jīng)運(yùn)行了兩年的亞馬遜Prime Air，服務(wù)前期也是有限制條件：集中在人口密度較低的地區(qū)，且包裹的重量將控制在約2.3kg以下。
亞馬遜PrimeAir是比較接近實(shí)際應(yīng)用的快遞無人機(jī)
此外，安全問題永遠(yuǎn)是終端普通消費(fèi)者關(guān)注的首要。2022年2月15日晚，福州在閩江邊舉辦了一場大型無人機(jī)表演，但無人機(jī)剛飛到空中十幾秒，就有不少無人機(jī)失控墜落。所幸沒有砸到觀眾。
2021年，36氪曾經(jīng)報道，東北地區(qū)許多農(nóng)民購買過極飛科技的P80無人機(jī)，發(fā)生掉落、甚至是炸機(jī)等問題。這些都讓人們對無人機(jī)產(chǎn)生了“飛在天上的不定時炸彈”的標(biāo)簽印象。
政策的不友好也逐漸顯現(xiàn)。隨著無人機(jī)的數(shù)量和飛行量的增多，根據(jù)無人機(jī)市場暴露出的一些問題，相關(guān)法規(guī)陸續(xù)開始打補(bǔ)丁，各種限制政策逐漸出臺。
去年交通運(yùn)輸部辦公廳印發(fā)《交通運(yùn)輸“十四五”立法規(guī)劃》，明確將制定《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》；山東、川渝等地針對高鐵兩側(cè)禁飛無人機(jī)定制管理?xiàng)l例等等。民用無人機(jī)行業(yè)逐步走向強(qiáng)監(jiān)管的階段，政策越多，意味著難度越大。
政策限制下，很多無人機(jī)只能用來作景區(qū)表演。
另外，不同于消費(fèi)級無人機(jī)可以輕松上手，工業(yè)級無人機(jī)需要有專門的駕駛員，這部分人才目前較為稀缺，從而限制了行業(yè)的發(fā)展。
隨著無人機(jī)跨越式的發(fā)展，對無人機(jī)駕駛員的需求日益增加，但能熟練操縱無人機(jī)的專業(yè)人才并未呈現(xiàn)出同步增加。且目前國內(nèi)大多數(shù)無人機(jī)培訓(xùn)均停留在無人機(jī)駕駛技術(shù)的初級層面，造成很多人在取得駕駛證后卻無法成為真正的行業(yè)作業(yè)飛手。
市場拓展與產(chǎn)品銷售，是工業(yè)級無人機(jī)企業(yè)要應(yīng)對的關(guān)鍵挑戰(zhàn)
僅百億級的市場規(guī)模，分散的下游應(yīng)用領(lǐng)域，這樣的行業(yè)特性決定了工業(yè)級無人機(jī)市場留給玩家們的空間比較有限。目前行業(yè)內(nèi)的幾個頭部玩家縱橫股份、觀典防務(wù)、極飛科技等營收規(guī)模均在10億元以下，很難再容下更多大號選手入場。
且由于無人機(jī)屬于新興行業(yè)，研發(fā)投入需求大。如今“低垂果實(shí)區(qū)”的競爭已經(jīng)激烈，即便是頭部企業(yè)也大多面臨虧損。
比如，在垂直起降固定翼無人機(jī)這一細(xì)分品類中以53.8%的市占率排名第一的縱橫股份，自2021年三季報開始營收和凈利潤就雙雙大幅下降。業(yè)績快報顯示，2021年縱橫股份虧損2021.77萬元。
早已上市的億航智能表現(xiàn)也不好。財報顯示，2021年億航智能營收為5680.7萬元；毛利潤為3603萬元，凈利潤-3.14億元。其中，四季度營收同比跌84.06%，歸母凈利潤同比下降114.34%。
億航的無人機(jī)產(chǎn)品市場遇冷
正在沖刺科創(chuàng)板IPO的極飛科技處境同樣尷尬。2018-2020年，其凈利潤持續(xù)為負(fù)值，分別為-689.40萬元、-3960.55萬元 、-5983.23萬元，虧損金額逐步擴(kuò)大。
深究這些頭部玩家們虧損的原因，研發(fā)等費(fèi)用投入增加及難以打開市場是兩大關(guān)鍵的影響因素。
無人機(jī)行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，產(chǎn)品的升級迭代速度較快，相關(guān)技術(shù)也在不斷推陳出新。如果企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品升級迭代的進(jìn)度無法適應(yīng)行業(yè)發(fā)展水平或難以滿足下游客戶的需要，公司產(chǎn)品的市場競爭力將大大削弱。因此，研發(fā)成了各個公司都不敢“摳門”的錢。
如極飛科技2018年-2021年上半年研發(fā)投入金額分別為 4884.82 萬元、6947.43 萬元、9735.84 萬元和 8130.71 萬元，占營業(yè)收入比例分別為 15.18%、 19.49%、18.36%和 17.35%。縱橫股份近幾年的研發(fā)費(fèi)用率也普遍在10%左右，遠(yuǎn)高于國家對于高新科技企業(yè)研發(fā)費(fèi)用率的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。
研發(fā)并非一本萬利的投資，高研發(fā)并不一定帶來高回報，尤其無人機(jī)行業(yè)本身就具有研發(fā)投入高、周期長的特點(diǎn)。如果在研發(fā)過程中關(guān)鍵技術(shù)未能突破、性能指標(biāo)未達(dá)預(yù)期或者研發(fā)出的產(chǎn)品未能得到市場認(rèn)可，這些研發(fā)投入就只能在遙遠(yuǎn)的未來才能轉(zhuǎn)換為科研成果，甚至徹底成為沉沒成本。
研發(fā)是無人機(jī)相關(guān)企業(yè)的重要投入方面
市場拓展與產(chǎn)品銷售也是工業(yè)級無人機(jī)企業(yè)要應(yīng)對的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。
由于尚處于產(chǎn)業(yè)化的起步階段，工業(yè)級無人機(jī)在很多細(xì)分領(lǐng)域還處于市場培育期，很難快速打開，因此玩家們需要投入不少資源用于“教育市場”。如極飛科技就在招股書中指出，自2018年以來，極飛科技新產(chǎn)品線仍處于市場推廣階段且銷售規(guī)模效應(yīng)尚未體現(xiàn)。
針對一些客戶的個性化需求，廠商還需要專門為其定制產(chǎn)品或設(shè)計(jì)方案，這也提高了銷售的成本。如縱橫股份就在投資者交流會上指出，其派設(shè)了直銷人員團(tuán)隊(duì)覆蓋國內(nèi)每個省市，負(fù)責(zé)重大項(xiàng)目的市場對接、產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)、定制開發(fā)等。
市場發(fā)展受限是產(chǎn)業(yè)處于起步階段的慣常問題，但如果問題不能得到有效解決，企業(yè)的研發(fā)與商業(yè)化也就無法實(shí)現(xiàn)正常的循環(huán)，長此以往將會對行業(yè)造成傷害。
隨著無人機(jī)技術(shù)的不斷成熟，其在下游領(lǐng)域的應(yīng)用正在不斷被打開，一個個新場景正在不斷落地。
2022年4月，上海防疫管控升級，在封控期間，順豐無人機(jī)一架架穿梭在城市上空，為急需物資的配送增添運(yùn)力，滿足居民們的生活所需...順豐無人機(jī)在經(jīng)過將近10年的研發(fā)之后，終于開始在實(shí)際業(yè)務(wù)中嶄露頭角。
Frost & Sullivan預(yù)測，2020-2024年全球工業(yè)級無人機(jī)市場將保持高增速，復(fù)合年均增長率將從2015-2019年的50.62%增長至56.43%。
但截至目前，更多數(shù)無人機(jī)企業(yè)在發(fā)展到一定階段、具備一定規(guī)模之后，都不可避免地被政策、技術(shù)等因素限制住了腳步。
整體上看，無人機(jī)的發(fā)展空間越向后擴(kuò)延越是廣闊——就像在烏克蘭上空的軍事作用一樣，這也是資本對其期待所在。但哪一個細(xì)分市場的培育都需要昂貴的時間成本，這對于大多數(shù)成長型企業(yè)來說都是磨煉與考驗(yàn)。
