摘要：你有沒有這種經(jīng)歷？01天天基金網(wǎng)是不是“針對”我？幾年前剛進入基金市場，被幾千只基金弄得眼花繚亂，根本不知道從哪里下手。...
你有沒有這種經(jīng)歷？你買什么基金，這只基金未來業(yè)績走勢就會變差，買啥虧啥，我當初剛開始買基金時，這種經(jīng)歷讓我絕望。
幾年前剛進入基金市場，被幾千只基金弄得眼花繚亂，根本不知道從哪里下手。當時剛開始使用天天基金網(wǎng)，目光首先被網(wǎng)站首頁的“推薦基金”吸引。
這些基金都是所謂“明星基金”，在此前的一段時間，業(yè)績喜人，排名靠前，讓我這種小白嗅到財富的味道。
然而，當我真正下手買入，基金的業(yè)績往往不如預期，甚至急轉直下，跌得讓人懷疑人生。
記得2015年，易方達新興成長是排行榜?？?，那一年收益高達172%，但是等我買入之后，基金業(yè)績掉頭，到了2016年，它已經(jīng)是虧損40%的“垃圾基金”了。
天天基金網(wǎng)是不是針對我？那時候我在心里暗暗想，這個網(wǎng)站的推薦太不靠譜了！后來，隨著經(jīng)驗累積，我明白不是基金推薦不靠譜，而是市場存在“冠軍魔咒”。
一只基金短期業(yè)績好，很大概率是它賭對了板塊，但是既然業(yè)績已經(jīng)顯現(xiàn)，板塊短期的泡沫就很多了，等你跟著排行版買入，不就正好成了接盤俠了？
所以，不是網(wǎng)站不靠譜，而是我們不能單單憑借業(yè)績排名買基金，要學會多維度“選基”。
第一，正確理解“業(yè)績?yōu)橥酢?/strong>
篩選基金最關鍵的因素在于“業(yè)績”，但是很多人對于“業(yè)績?yōu)橥酢钡睦斫馐遣粶蚀_的。在我看來，我們查看基金業(yè)績要查看兩個指標：
①歷史業(yè)績，不僅僅是短期的業(yè)績排名，還要看3年，甚至5年的業(yè)績排名。我們要選擇業(yè)績穩(wěn)定好，而不是偶爾好的基金。
如果你看到一個新的基金一下子很好，可以加入你的備選，繼續(xù)觀察，但是不要著急買，警惕自己成為“冠軍魔咒”的犧牲品。
②最大回撤，最大回撤反映的，是買入基金后可能面臨的最大虧損幅度，或者基金業(yè)績增長以后可能面臨的最大回吐。
數(shù)據(jù)分析表明，最大回撤與收益率有很大關系，最大回撤率越高，基金收益率越低。尤其在熊市當中，這個指標反映了基金控制損失，對抗熊市的能力。
整體來看，所謂的“業(yè)績?yōu)橥酢笔且粋€綜合指標，我們要選擇那些長期“績優(yōu)生”，而不是“曇花一現(xiàn)”的選手；要選擇那些回撤小、風控能力強的，而不是獨孤一擲，把投資當賭博的基金。
第二，選基金就是選基金經(jīng)理
有一句話是這么講的，“選基金就是選基金經(jīng)理”，是有一定道理的。尤其是對于主動管理基金而言，基金經(jīng)理可以算是基金的“靈魂人物”。
舉一個例子，公募一哥王亞偉從2005年底接手“華夏大盤精選”，到2012年5月4日離職，在他任期內(nèi)，這個基金回報達12倍，年化收益49.8%，長時間占據(jù)基金業(yè)績首位。
然而，他離開這只基金之后，基金排名大幅下跌，到了2013年，排名下滑為62位，足可見“公募一哥”的實力。選擇基金經(jīng)理也可以參考兩個參數(shù)：
①歷史業(yè)績，這里說的是基金經(jīng)理管理基金期間的業(yè)績，要與上面說到的基金業(yè)績做一個區(qū)分。
雖然，歷史業(yè)績并不能一定預測未來，但是在充滿不確定性的市場，歷史業(yè)績出色的基金經(jīng)理還是能夠說明他的實力。并且，歷史業(yè)績好的基金經(jīng)理，好不容易建立了一點聲譽，會愛惜自己的這個聲譽，不會隨便亂來。
②從業(yè)年限，經(jīng)驗豐富的基金經(jīng)理在應對極端情況時，會更加沉穩(wěn)。尤其是經(jīng)過牛熊周期“洗禮”的基金經(jīng)理，從長期來看，基金業(yè)績會表現(xiàn)的更加平穩(wěn)。
根據(jù)wind的統(tǒng)計，截至2019年底（12月31日），全市場有2127位基金經(jīng)理，平均任職年限為3.7年（中位年限3.1年）。如果我們比較不同從業(yè)年限的基金經(jīng)理的回報，會發(fā)現(xiàn)6年以上的還是會高一點。
第三，基金規(guī)模是重要參考指標
一般來說，要選擇規(guī)模較大的基金，同一個基金公司，最好選擇他們的旗艦基金。當然，你也別走極端，數(shù)據(jù)顯示“巨無霸”基金的業(yè)績同樣落后于市場。
根據(jù)市場管理規(guī)定，基金規(guī)模小于一定數(shù)值，就會面臨清盤，進而造成投資者損失。并且，基金規(guī)模過小同樣說明基金業(yè)績有問題，投資者才會“離他而去”，我們沒必要踩進坑里。
幾年前，有一只基金叫泰達宏利瑞利，清盤時資產(chǎn)規(guī)模不足1萬元，這樣的基金是沒法養(yǎng)活團隊的，那么它的基金管理必然存在問題。
綜上，基金選擇不能只看“排行榜”，像天天基金網(wǎng)這樣的平臺，提供了非常豐富的參考數(shù)據(jù)，可以幫助我們篩選基金。
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