摘要：中信證券2020年年報(bào)出爐，多項(xiàng)業(yè)務(wù)位列同業(yè)第一，資產(chǎn)規(guī)模已突破萬億元。在今日舉行的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中信證券高管對(duì)投資者關(guān)注的熱點(diǎn)話題做出一一回應(yīng)。做大做強(qiáng)的愿景：用配股去實(shí)現(xiàn)中信證券已經(jīng)穩(wěn)坐“券商”一哥之位。年報(bào)顯示，截至2020年末，中信...

中信證券2020年年報(bào)出爐，多項(xiàng)業(yè)務(wù)位列同業(yè)第一，資產(chǎn)規(guī)模已突破萬億元。

在今日舉行的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中信證券高管對(duì)投資者關(guān)注的熱點(diǎn)話題做出一一回應(yīng)。

做大做強(qiáng)的愿景：用配股去實(shí)現(xiàn)

中信證券已經(jīng)穩(wěn)坐“券商”一哥之位。

年報(bào)顯示，截至2020年末，中信證券總資產(chǎn)達(dá)1.05萬億元，較年初增長(zhǎng)33.00%，成為國(guó)內(nèi)首家資產(chǎn)規(guī)模過萬億元的證券公司。

大幅計(jì)提減值損失拖累了業(yè)績(jī)表現(xiàn)。中信證券全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入543.83億元，同比增長(zhǎng)26.06%；實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤(rùn)149.02億元，同比增長(zhǎng)21.86%。共計(jì)提信用減值損失65.81億元，導(dǎo)致凈利潤(rùn)縮減49.32億元，相當(dāng)于當(dāng)年凈利潤(rùn)的33%。

談及打造航母級(jí)券商是否會(huì)采取兼并收購(gòu)的方式， 中信證券董事長(zhǎng)張佑君表示，1.05萬億的資產(chǎn)規(guī)模還不能滿足中國(guó)未來資本市場(chǎng)的發(fā)展需要， 做大做強(qiáng)一直都是中信證券的愿景所在，至于采用內(nèi)在發(fā)展、外延式發(fā)展還是混合型發(fā)展，要試具體的情況而定。只要適合，就是成功的模式。

中信證券董事長(zhǎng)張佑君

至于此起彼伏的合并傳聞，中信證券依舊保持“統(tǒng)一口徑”。張佑君提到，中信證券已關(guān)注到市場(chǎng)上的傳聞，但目前為止尚不存在應(yīng)披露而未披露事項(xiàng)。

事實(shí)上，為補(bǔ)充資本，中信證券已于今年2月26日開啟配股再融資預(yù)案，預(yù)計(jì)募集資金不超過280億元，相當(dāng)于2020年歸母凈利潤(rùn)的兩倍，一時(shí)引起市場(chǎng)上的強(qiáng)烈反應(yīng)。

“配股是公司深思熟慮的結(jié)果?！睋?jù)中信證券財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人李冏介紹，相較于定增，配股不會(huì)攤薄現(xiàn)有股東權(quán)益，對(duì)于收益指標(biāo)的攤薄有限。

中信證券財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人李冏

至于配股募資的主要用途，李冏介紹道，將在資本中介業(yè)務(wù)上投入不超過190億元。資本中介業(yè)務(wù)是中信證券重點(diǎn)培育的方向，屬于資本消耗業(yè)務(wù)，需要長(zhǎng)期資金作為支持，因此采取了配股的形式。

根據(jù)中信證券日前發(fā)布的《關(guān)于向原股東配售股份攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)提示》，配股比例為每10股配售1.5股，每股收益將有所縮減。經(jīng)測(cè)算，如果2021年中心證券歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)10%，配股后的基本每股收益將從1.27元降至1.22元。

反觀另一項(xiàng)和股東利益息息相關(guān)的分紅比例，可能也要讓股東失望了。中信證券2020年的分紅比例為 34.7%，這一比例卻是近三年來的最低水平，將全部以現(xiàn)金分紅的方式派發(fā)給股東。

中信證券近三年分紅情況

更大的野心：境外業(yè)務(wù)和資管賽道

“和國(guó)際投行相比，我們確實(shí)還有很大差距。”

張佑君透露，關(guān)于在境外市場(chǎng)的發(fā)展，可能會(huì)有一些規(guī)劃和設(shè)想。但這些規(guī)劃設(shè)想還要取決于在境外市場(chǎng)的發(fā)展和準(zhǔn)備，包括人員、業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)品種，也包括資本實(shí)力的準(zhǔn)備。

中信證券總經(jīng)理?xiàng)蠲鬏x進(jìn)一步解釋道，國(guó)際業(yè)務(wù)是中信證券重點(diǎn)發(fā)展方向。不過中信里昂證券的資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿率偏高，因此需要資本補(bǔ)充，為國(guó)際業(yè)務(wù)保駕護(hù)航。

外界更為看好的是中信證券的資管業(yè)務(wù)。資管新規(guī)轉(zhuǎn)型的大背景下，中信證券業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型效果明顯。例如近期已設(shè)立資管子公司，配股募集資金中也將拿出30億元，用于為資管子公司注資。中信證券也為資管子公司提供不超過70億元的凈資本擔(dān)保承諾。

中信證券總經(jīng)理?xiàng)蠲鬏x

據(jù)楊明輝介紹，資管子公司將謀求公募基金牌照，此外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、養(yǎng)老金三大支柱是未來的發(fā)力方向。

年報(bào)顯示，截至2020年末，中信證券資產(chǎn)管理規(guī)模為13664.01億元，全行業(yè)排名第一，其中主動(dòng)管理規(guī)模占比77%。資管子公司成立后，將承繼中信證券的資管業(yè)務(wù)。