摘要：財聯(lián)社（深圳，記者 吳昊）訊，中信證券的配股案又一次以“大”出名。這第一“大”，是其223億刷新證券業(yè)配股規(guī)模紀錄；第二“大”，則是多達80億元的“閑錢理財”。2月11日，中信證券對這80億元的理財規(guī)劃作出了具體安排，根據(jù)公告，這筆資金將分...

財聯(lián)社（深圳，記者 吳昊）訊，中信證券的配股案又一次以“大”出名。這第一“大”，是其223億刷新證券業(yè)配股規(guī)模紀錄；第二“大”，則是多達80億元的“閑錢理財”。

2月11日，中信證券對這80億元的理財規(guī)劃作出了具體安排，根據(jù)公告，這筆資金將分為20億元、30億元和30億元三部分，分別用于認購華夏銀行的三筆定期存款，存款利率均為2.28%，產(chǎn)品期限最長的也僅為90天。照此計算，到期后，中信證券的預計收益金額為3660.67萬元。

中信證券對此表示，是在確保不影響募集資金投資計劃的前提下實施的，不會影響公司募集資金項目建設正常周轉需要，不存在改變募集資金用途的行為。

超過35%的募集資金因有“一定閑置期”而進了定存賬戶，這自然引發(fā)了不少爭議，有網(wǎng)友甚至調侃，為什么不去買A股？

超三成配股所得被用作定存

數(shù)天前，中信證券曾表示將把“最高80億元（含80億元）”的閑置資金用于現(xiàn)金管理，2月11日，這筆超大的閑置資金有了具體的動向。從最終披露的規(guī)模來看，中信證券選擇了頂格將80億元全部用于現(xiàn)金管理。

中信證券在《關于利用部分閑置募集資金進行現(xiàn)金管理的進展公告》中表示，2月10日，公司已于華夏銀行開立三個定期存款賬戶，并與華夏銀行簽訂了存款業(yè)務協(xié)議，購買三筆固定期限存款，合計80億元。

根據(jù)公告，中信證券認購的定期存款金額分別為20億元、30億元和30億元，對應期限61天、62天和90天。雖然是三只不同期限的定存，不過存款利率均為2.28%。照此計算，到期后，中信證券的預計收益金額為3660.67萬元。

超過35%的募集資金都被放進了定存，自然引發(fā)了不少爭議。對此，中信證券表示，公司使用部分閑置募集資金進行現(xiàn)金管理是在確保不影響募集資金投資計劃的前提下實施的，不會影響公司募集資金項目建設正常周轉需要，不存在改變募集資金用途的行為。同時，對暫時閑置的募集資金適時進行現(xiàn)金管理，可以提高資金使用效率，增加公司現(xiàn)金投資效益，為公司股東謀取更多的投資回報。

關于“閑置資金”的誕生

“區(qū)別于其他行業(yè)，證券業(yè)是資本密集型行業(yè)，一般來說是不存在‘資金閑置’這么一說的?！币晃恍袠I(yè)資深人士表示。那么中信證券所謂的“閑置資金”又是從何而來呢？

2月8日，中信證券此次配股所募資金的具體安排作出披露。根據(jù)公告，公司擬將約133.18億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務；50億元用于增加對子公司的投入；30億元用于加強信息技術建設；10億元用于補充其他營運資金。

特別之處在于，中信證券就“A股配股募集資金使用計劃及實際用款節(jié)奏”所做出的兩點說明，其一，擬用于增加對子公司投入的50億元，因涉及監(jiān)管機構對子公司設立、增資等事項的事前審批程序，部分資金須待獲得監(jiān)管審批后方可使用，其余需依據(jù)子公司業(yè)務用資需求，并完成相關審批流程后予以投入，預計部分資金會存在一定的閑置期；

其二，擬用于加強信息系統(tǒng)建設的30億元，需根據(jù)公司信息系統(tǒng)建設進度分批使用。

綜上，中信證券預計，部分A股募集資金存在一定閑置期。為進一步提高資金使用效率，合理利用閑置募集資金，公司擬在不影響公司日常經(jīng)營、保證募集資金安全的前提下，在最高80億元（含80億元）開展現(xiàn)金管理，以更好實現(xiàn)公司資金的保值增值。

如此，80億元規(guī)模龐大的“閑置資金”也就誕生了。

3家上市券商曾認購理財產(chǎn)品

上市券商購買理財產(chǎn)品，雖非孤案卻也并不多見。據(jù)WIND統(tǒng)計，2015年至今，僅華鑫證券、華創(chuàng)證券、中原證券曾進行過理財產(chǎn)品的認購。

其中認購金額最多的華鑫證券共通過結構性存款和證券公司理財兩種方式，認購19只產(chǎn)品，合計認購金額5.45億元，全部來自自有資金。

華創(chuàng)證券則選擇認購270萬元的銀行理財產(chǎn)品以及3.45億元機構性存款，合計持有理財產(chǎn)品4只，合計認購金額3.48億元，全部來自自籌資金。

中原證券則選擇購買信托產(chǎn)品，認購金額1億元，持有產(chǎn)品數(shù)2個。

如此看來，像中信證券這樣將80億元砸向銀行定存的上市券商，確是史無前例的。

不過放眼整個A股上市公司，投資理財產(chǎn)品則顯得更為普遍了。據(jù)WIND統(tǒng)計，2021年至今，共有1325家上市公司合計以1.47萬億元用于購買各類理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品包括結構性存款、銀行理財、信托產(chǎn)品、券商理財?shù)?，其中銀行理財產(chǎn)品認購金額2345.38億元，為所有產(chǎn)品類別中最多。

對此，中原證券認為，上市公司通過購買理財產(chǎn)品，對階段性持有的閑置資金進行現(xiàn)金管理，有利于提高資金使用效率和增厚公司業(yè)績。一方面，募集項目存在一定建設期，其次在宏觀經(jīng)濟下行中，公司對業(yè)務開展信心不足，將“閑置”資金用于比較安全的銀行理財，也是一種理性選擇。

補充資本金、擴大業(yè)務規(guī)模仍是主流去向

如中信證券在公告中所表述的那樣，“閑置資金”的產(chǎn)生大多還是因為項目尚未通過審批，或未來投資方向有待確定。而從配股募資的最終用途來看，補充公司資本金、營運資金、擴大業(yè)務規(guī)模仍是更為主流的去向。

例如東吳證券2020年3月落地實施配股后，實際將7.6億元用于向境內外全資子公司增資；20億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務；30億元用于發(fā)展投資與交易業(yè)務；1.1億元用于信息技術及風控合規(guī)投入。東吳證券表示，投入募資總額超出募集資金凈額1976.77萬元，為募集資金專戶所產(chǎn)生的利息。

據(jù)WIND統(tǒng)計，2020年以來，含近期落地的中信證券在內，已有9家券商實施配股，包括東吳證券、紅塔證券、華安證券、國元證券、招商證券、山西證券、天風證券、國海證券，共計募資803.26億元，其中東吳證券在期間實施了2次配股。

此外，仍有3家券商配股案在途，包括東方證券、財通證券、興業(yè)證券。按目前擬募資金額計算，3家券商配股規(guī)模合計為388億元。