摘要：新中國(guó)成立70周年之際，回望我國(guó)金融變遷的歷史，復(fù)雜而曲折。但有一條主線非常清晰，那就是由“管資金”向“調(diào)市場(chǎng)”轉(zhuǎn)變，服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。在此過(guò)程中，有一個(gè)機(jī)構(gòu)樣本不能不審視，那就是新中國(guó)第一家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行、第一家引入外資商業(yè)銀行為戰(zhàn)略投...

新中國(guó)成立70周年之際，回望我國(guó)金融變遷的歷史，復(fù)雜而曲折。但有一條主線非常清晰，那就是由“管資金”向“調(diào)市場(chǎng)”轉(zhuǎn)變，服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。

在此過(guò)程中，有一個(gè)機(jī)構(gòu)樣本不能不審視，那就是新中國(guó)第一家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行、第一家引入外資商業(yè)銀行為戰(zhàn)略投資者的大型商業(yè)銀行、第一家在海外公開(kāi)發(fā)行上市的國(guó)有商業(yè)銀行——交通銀行(港股03328)（6.070, 0.00, 0.00%）。

以史為鑒可以知興替。交通銀行70年間的改革發(fā)展，就是一部中國(guó)金融業(yè)發(fā)展史的縮影——?dú)v經(jīng)挫折，但永不止步。從交通銀行歷年改革中，我們可以管窺金融業(yè)變革的艱辛與重任，也可以史為鑒，少走彎路。

閃耀啟明星

誕生于上海這個(gè)近代中國(guó)商業(yè)文明最發(fā)達(dá)的城市，交通銀行注定要在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演重要角色。

提起上海，人們首先想到的就是外灘。外灘對(duì)上海的意義是不言而喻的：這里有上海近代都市中最早的道路、最早的碼頭、最早的外僑建筑。更重要的是，外灘是我國(guó)近代商業(yè)社會(huì)“契約精神”的發(fā)祥地。

1987年4月1日，在緊鄰上海外灘、素有“銀行街”之稱的江西中路上，原上海金城銀行大樓恢復(fù)了它建造之初的金融功能，而試圖重新演繹“東方華爾街”傳奇的這家金融機(jī)構(gòu)，就是從清末就已開(kāi)辦的交通銀行。

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下沉寂許久的交通銀行，以中國(guó)第一家全國(guó)性國(guó)有股份制商業(yè)銀行的形象重回金融市場(chǎng)，像閃耀的啟明星，昭示著我國(guó)即將到來(lái)的金融業(yè)大發(fā)展的光明未來(lái)。

誠(chéng)然，雖身處上海，但并不歸上海管轄的央企定位；雖屬于大型國(guó)有銀行，但體量無(wú)法與四大行相提并論……這樣的獨(dú)特身份讓交通銀行成了我國(guó)銀行業(yè)改革的試驗(yàn)田。唯有發(fā)展才是硬道理。

交通銀行行長(zhǎng)任德奇表示，交通銀行正展現(xiàn)出良好的價(jià)值創(chuàng)造能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。新中國(guó)成立70周年之際，交通銀行將繼續(xù)服務(wù)好國(guó)家重大戰(zhàn)略和重點(diǎn)項(xiàng)目，支持“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、雄安新區(qū)、長(zhǎng)三角一體化、粵港澳大灣區(qū)和中資企業(yè)“走出去”。全面對(duì)接符合人民美好生活向往、具有廣闊業(yè)務(wù)空間的綠色金融、健康養(yǎng)老等領(lǐng)域需求。力促“兩化”與“一行”深度融合，著力鑄就銀行業(yè)“財(cái)富管理”的標(biāo)桿。

先行先試者

黨的十八大以來(lái)，我國(guó)金融改革進(jìn)入新的歷史時(shí)期，主要體現(xiàn)為金融業(yè)市場(chǎng)化、國(guó)際化、多元化進(jìn)一步推進(jìn)。即實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化；推進(jìn)人民幣國(guó)際化；銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)廣泛合作，金融市場(chǎng)的參與主體不斷豐富。

上述金融業(yè)的變革決定著著商業(yè)銀行的生存環(huán)境、業(yè)務(wù)發(fā)展。同時(shí)，在變革過(guò)程中，國(guó)有商業(yè)銀行肩負(fù)著“維護(hù)金融穩(wěn)定”“激活金融效率”等重要職能，其混改可謂“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，必須謹(jǐn)慎穩(wěn)步推進(jìn)。

其中，2015年是格外值得關(guān)注的一年。這一年是全面深化改革的關(guān)鍵之年，是全面推進(jìn)依法治國(guó)的開(kāi)局之年，也是穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)的緊要之年。自黨的十八屆三中全會(huì)提出全面深化改革之后，實(shí)施國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制改革成為新一輪國(guó)企改革主線。

這一年，銀行業(yè)向民營(yíng)企業(yè)敞開(kāi)大門(mén)。這一年，交通銀行發(fā)布公告稱，收到中國(guó)人民銀行通知，該行深化改革方案獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意。交通銀行在這一輪金融國(guó)企改革主線上，扮演著先行先試者的角色。

交通銀行獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的深化改革方案主要內(nèi)容是：完善中國(guó)特色的大型商業(yè)銀行治理機(jī)制，堅(jiān)持國(guó)有控股地位，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，探索引入民營(yíng)資本，積極發(fā)揮戰(zhàn)略投資者作用，探索高管層和員工持股制度；深化用人、薪酬和考核機(jī)制改革，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督，推進(jìn)事業(yè)部制等內(nèi)部配套改革。

在五家國(guó)有商業(yè)銀行中，交通銀行體量適中，股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散，前十大股東中，既有財(cái)政部、社保理事會(huì)這樣的國(guó)有法人股東，也有匯豐銀行這樣的境外法人股東。同時(shí)，國(guó)有資本持股比例相對(duì)較少，非國(guó)有資本參與空間較大，在混合所有制改革方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

在此之前，交通銀行承擔(dān)了改革先行者角色，其與匯豐銀行超過(guò)15年的戰(zhàn)略合作在業(yè)界傳為佳話。

追溯1997年，亞洲金融(港股00662)危機(jī)席卷而來(lái)，中國(guó)銀行(港股03988)（3.720, 0.00, 0.00%）業(yè)更加注意防范風(fēng)險(xiǎn)，改制上市是國(guó)有大行的上上之選。而交通銀行成為改制上市“第一行”。當(dāng)時(shí)有銀行界人士分析，我國(guó)金融改革探路者（3.790, -0.13, -3.32%）基本都是在上海、深圳試點(diǎn)之后再?gòu)?fù)制到全國(guó)。深圳除了招行、平安之外并沒(méi)有國(guó)有大行總部。同時(shí)，雖然交通銀行的總部在上海，但屬于中央企業(yè)，不歸上海國(guó)資委管。正是這些特點(diǎn)使得交通銀行非常適合作為我國(guó)銀行業(yè)改革的排頭兵、試驗(yàn)田。

2003年8月，交通銀行向國(guó)務(wù)院上報(bào)《深化股份制改革整體方案》，確定了“財(cái)務(wù)重組-引資-上市”三步曲，成為后來(lái)其他國(guó)有銀行改革的模板。2004年8月，匯豐銀行宣布以“香港上海匯豐銀行”名義與交通銀行簽署入股協(xié)議。匯豐銀行持有77.75億股交行股份，占該行增資擴(kuò)股后19.9%股權(quán)，共計(jì)人民幣144.61億元，折合17.47億美元，匯豐成為繼財(cái)政部之后交行第二大股東。交行也成為首家引入外資戰(zhàn)略投資者的國(guó)有大行。

2005年6月23日，交通銀行在香港聯(lián)交所掛牌交易，成為國(guó)際資本市場(chǎng)中的一員。在香港聯(lián)交所掛牌上市，不僅是交行在經(jīng)歷一次由國(guó)有股份制商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)際公眾持股銀行的脫胎換骨的變革，更為日后其他幾家內(nèi)地商業(yè)銀行海外募股進(jìn)行了十分有益的探索，同時(shí)更在國(guó)際投資者面前展示了中國(guó)政府推進(jìn)銀行業(yè)改革的信心和決心。

此后，交通銀行又成為“第一家在A股上市的大型國(guó)有銀行”。

深改再出發(fā)

進(jìn)入2019年，國(guó)企改革進(jìn)入業(yè)務(wù)深度融合、觸及監(jiān)管體制改革的深水區(qū)。深化改革的重點(diǎn)和難點(diǎn)是制度設(shè)計(jì)。作為最早探索高管和員工持股制度的國(guó)有大行，交通銀行在這方面先行一步。

交通銀行負(fù)責(zé)人介紹，2019年交行“深化改革”將繼續(xù)重點(diǎn)推進(jìn)三項(xiàng)改革工作：職業(yè)經(jīng)理人制度改革、科技提升和風(fēng)險(xiǎn)授信管理體制改革。其中的重中之重是職業(yè)經(jīng)理人制度改革，有兩個(gè)重點(diǎn)內(nèi)容，一是按照市場(chǎng)化機(jī)制考核三個(gè)前臺(tái)部門(mén)業(yè)務(wù)總監(jiān)；二是參照中央企業(yè)負(fù)責(zé)人任期激勵(lì)制度，2018年交行對(duì)經(jīng)營(yíng)二級(jí)機(jī)構(gòu)的約70位主要負(fù)責(zé)人實(shí)施了首期激勵(lì)方案，每人給予2萬(wàn)股，其中20%由個(gè)人出資，80%由公司從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)，鎖定期4年。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商業(yè)銀行要真正實(shí)現(xiàn)深化改革，關(guān)鍵是激發(fā)管理層和員工的積極性，股權(quán)激勵(lì)就是一個(gè)恰當(dāng)?shù)氖侄巍５芏嚆y行的持股計(jì)劃是讓員工拿自己的錢(qián)購(gòu)入公司股票，員工實(shí)際上是被動(dòng)持股。這種機(jī)制不是真正的股權(quán)激勵(lì)。而真正的股權(quán)激勵(lì)是與業(yè)績(jī)掛鉤。把銀行利潤(rùn)的一部分量化成股權(quán)給員工當(dāng)作激勵(lì)。

“交行的股權(quán)激勵(lì)是銀行出資80%，管理層自己出資20%，購(gòu)入自家股票，這種安排很好地體現(xiàn)了‘激勵(lì)’作用，把銀行的利益和個(gè)人利益捆綁在一起，提高管理層工作積極性。”上海某城商行行長(zhǎng)說(shuō)。

實(shí)際上，2018年年中，交通銀行就完成了一系列重要部門(mén)職位調(diào)整，目前主要將業(yè)務(wù)分成三大板塊：公司金融業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)、同業(yè)與市場(chǎng)業(yè)務(wù)。公司金融業(yè)務(wù)主要向企業(yè)、政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)客戶提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，例如存貸款、供應(yīng)鏈金融、現(xiàn)金管理、國(guó)際結(jié)算與貿(mào)易融資、投資銀行及各類(lèi)中間業(yè)務(wù)等；個(gè)人金融業(yè)務(wù)向個(gè)人客戶提供包括存貸款、財(cái)富管理、銀行卡、私人銀行及中間業(yè)務(wù)等；同業(yè)與市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要是貨幣市場(chǎng)交易、交易賬戶業(yè)務(wù)、銀行賬戶投資、貴金屬業(yè)務(wù)等。相應(yīng)的，在公司金融業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)、同業(yè)與市場(chǎng)業(yè)務(wù)三大板塊設(shè)立業(yè)務(wù)總監(jiān)，董事會(huì)人事薪酬委員會(huì)按市場(chǎng)化原則考核三個(gè)業(yè)務(wù)板塊總監(jiān)。

這次機(jī)構(gòu)調(diào)整后，交通銀行2018年度實(shí)現(xiàn)近三年來(lái)最好業(yè)績(jī)：資產(chǎn)總額達(dá)人民幣9.53萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)5.45%；全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)736.30億元，同比增長(zhǎng)4.85%，增幅創(chuàng)近三年新高。

自4月彭純辭職赴任中投董事長(zhǎng)，交通銀行董事長(zhǎng)一職空缺至今。毋庸諱言，交通銀行的人事結(jié)構(gòu)調(diào)整還在繼續(xù)。但相伴而來(lái)的，是交通銀行的“深改”將持續(xù)推進(jìn)。

本文源自中國(guó)證券報(bào)

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