摘要：行情走勢(shì)午報(bào)貴金屬市場(chǎng)，昨日黃金于歐盤(pán)前大幅下挫，較高點(diǎn)一度累跌約21美元并跌破1730美元關(guān)口，最終收跌0.61%，報(bào)1736.47美元/盎司，值得注意的是，黃金已經(jīng)連續(xù)六日收陰，為7月初以來(lái)最長(zhǎng)連跌走勢(shì)；現(xiàn)貨白銀收跌0.28%，報(bào)18....

行情走勢(shì)午報(bào)

貴金屬市場(chǎng)，昨日黃金于歐盤(pán)前大幅下挫，較高點(diǎn)一度累跌約21美元并跌破1730美元關(guān)口，最終收跌0.61%，報(bào)1736.47美元/盎司，值得注意的是，黃金已經(jīng)連續(xù)六日收陰，為7月初以來(lái)最長(zhǎng)連跌走勢(shì)；現(xiàn)貨白銀收跌0.28%，報(bào)18.99美元/盎司;紐約商品交易所八月黃金期貨下跌13.60美元，跌幅0.78%，至每盎司1734.00美元。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步大幅加息的擔(dān)憂，在一定程度上減弱了本月金銀上漲的勢(shì)頭。

貴金屬基本分析

從市場(chǎng)主要影響因素分析，以下幾個(gè)方面對(duì)貴金屬價(jià)格走勢(shì)影響很大。

首先美企業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)(NABE) 周一(22 日) 公布的最新調(diào)查顯示，逾70% 受訪的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退明年年中開(kāi)始，對(duì)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)達(dá)成經(jīng)濟(jì)軟著陸抱持懷疑態(tài)度。有72% 的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美國(guó)下一次經(jīng)濟(jì)衰退將在2023 年年中開(kāi)始，有19% 的受訪者認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)已陷入衰退。將近73% 的受訪者表示，他們「完全沒(méi)有信心」或「不太有信心」聯(lián)準(zhǔn)會(huì)能在未來(lái)兩年內(nèi)將通膨率從8.5% 降至2% 且不導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。只有13% 的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，他們「有信心」或「非常有信心」聯(lián)準(zhǔn)會(huì)能夠?qū)崿F(xiàn)這一目標(biāo)。

第二，在疫情期間，為了支持金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始進(jìn)行量化寬松QE，旨在幫助維持整個(gè)經(jīng)濟(jì)對(duì)商品和服務(wù)的需求。其效果是美聯(lián)儲(chǔ)主要由國(guó)債和抵押貸款證券組成的資產(chǎn)組合增加了一倍多，規(guī)模達(dá)到約9萬(wàn)億美元。從今年6月開(kāi)始，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始縮減持有的債券規(guī)模，開(kāi)始任由部分債券到期而不予置換。下個(gè)月，美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備將這一過(guò)程的速度再提高一倍，這一過(guò)程旨在進(jìn)一步從金融體系中抽出疫情時(shí)期的刺激政策所釋放的流動(dòng)性。自6月中旬以來(lái)，作為經(jīng)濟(jì)基準(zhǔn)的長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債收益率非但沒(méi)有上升，反而下降了，因?yàn)橥顿Y者押注經(jīng)濟(jì)放緩將迫使美聯(lián)儲(chǔ)很快停止加息。這進(jìn)而推動(dòng)了股市反彈，標(biāo)普500指數(shù)從6月16日的低點(diǎn)反彈了13%。

第三，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步大幅加息的擔(dān)憂，在一定程度上減弱了今年夏天股市上漲的勢(shì)頭。道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)周一暴跌600多點(diǎn)，投資者期待美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在懷俄明州杰克遜霍爾發(fā)表的講話。預(yù)計(jì)他將介紹央行抗擊通脹的最新舉措。道指周一下跌643.13點(diǎn)，收于33,063.61點(diǎn)，跌幅1.9%。標(biāo)普500指數(shù)下跌90.49點(diǎn)，至4,137.99點(diǎn)，跌幅2.1%。以科技股為主的納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌323.64點(diǎn)，至12,381.57點(diǎn)，跌幅2.5%。即使考慮到最近的回落，三大股指在過(guò)去三個(gè)月里也至少上漲了5.8%。標(biāo)普500指數(shù)中11個(gè)類股周一全部下跌。今年夏天早些時(shí)候飆升的科技股是表現(xiàn)最差的類股之一。

第四，本周，令全球投資者矚目的財(cái)經(jīng)事件之一就是8月26日周五在美國(guó)懷俄明州舉辦的Jackson Hole全球央行年會(huì)了。在這場(chǎng)活動(dòng)中，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將發(fā)表講話，討論經(jīng)濟(jì)前景，其講話內(nèi)容可能預(yù)示著美國(guó)的借貸成本走向。有分析指出，在鮑威爾發(fā)表觀點(diǎn)之前，其他美聯(lián)儲(chǔ)高官最近紛紛發(fā)表鷹派言論，似乎是在為鮑威爾的講話“定調(diào)”。掉期市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在9月21日的會(huì)議上加息50或75個(gè)基點(diǎn)的可能性進(jìn)行了定價(jià)，而鮑威爾在杰克遜霍爾年會(huì)上的表態(tài)將成為一個(gè)驗(yàn)證標(biāo)志。根據(jù)芝商所Fedwatch工具，就一級(jí)交易商數(shù)據(jù)指出，目前市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)九月加息兩碼的概率來(lái)到45%，加息三碼的概率來(lái)到55%。美聯(lián)儲(chǔ)今年迅速采取行動(dòng)，上調(diào)了基準(zhǔn)政策利率。自3月份以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已將聯(lián)邦基金利率推高至2.25%-2.5%的區(qū)間。

綜合來(lái)看，近期引領(lǐng)金價(jià)持續(xù)重挫的關(guān)鍵就在強(qiáng)勢(shì)美元，美元周一全線上漲，美元指數(shù)最高觸及109.10，為7月15日以來(lái)新高，距離7月中觸及的20年高位109.29不遠(yuǎn)，收?qǐng)?bào)108.96，漲幅約0.8%，歐元兌美元再度跌破價(jià)平，隨著歐美央行貨幣政策分化，另外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度不一的背景下也助長(zhǎng)了美元漲勢(shì)。投資者擔(dān)心美國(guó)和歐洲加息以遏制通脹的行動(dòng)會(huì)削弱全球經(jīng)濟(jì)，因此遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)較大資產(chǎn)，市場(chǎng)避險(xiǎn)需求強(qiáng)烈。在當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)加息循環(huán)下疊加通脹趨緩，金價(jià)可能短期難以重返千八。

貴金屬技術(shù)分析

現(xiàn)貨黃金

根據(jù)黃金一小時(shí)線圖，昨日金價(jià)跌破1738美元/盎司支撐后走跌，不過(guò)當(dāng)前再度回測(cè)1738美元/盎司壓力，短線操作上避免追空為主，日內(nèi)留意回落多單機(jī)會(huì)，若前低不破伺機(jī)介入多單。

日內(nèi)交易策略

多單:1729美元附近嘗試做多 止損1724，目標(biāo)1744、1750附近。

現(xiàn)貨白銀

銀價(jià)自八月沖擊20.7美元一帶前期關(guān)鍵壓力后迎來(lái)跳水，幾乎吞噬了自七月觸底以來(lái)近八成的漲幅，另外當(dāng)前價(jià)格再度跌破月線，整體短線格局偏空，不過(guò)可以留意到當(dāng)前價(jià)格回落至前期關(guān)鍵支撐位置，視18.95美元支撐情況伺機(jī)介入多單。

日內(nèi)交易策略

多單:18.95美元附近嘗試做多 止損18.7，目標(biāo)19.36、19.65附近。

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