摘要：吳迪獨(dú)立分析師基本面上看，美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加528萬(wàn)人，大大超過(guò)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的25萬(wàn)人。美國(guó)高燒不退的通脹和美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息，正在掏空美國(guó)消費(fèi)者的錢包。沈國(guó)富永坤控股投研中心貴金屬分析師上周國(guó)際金價(jià)一度創(chuàng)出反彈以來(lái)高位1794美元/盎司，隨著美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布好于預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，金價(jià)回吐周內(nèi)全部漲幅，周線基本持平。...
北京黃金經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心調(diào)查顯示，市場(chǎng)人士認(rèn)為本周金價(jià)振蕩可能性較大。
投票顯示，本周有50%的讀者看漲本周金價(jià)、17%看振蕩、33%看空。
盧君
成都峰業(yè)服務(wù)有限公司
8月1日當(dāng)周國(guó)際金價(jià)整體呈現(xiàn)振蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，周初在觸及1754美元/盎司之后獲得支撐企穩(wěn)回升，周內(nèi)最高上探1795美元/盎司，最終報(bào)收于1775美元/盎司，收出一根十字星K線。從周線級(jí)別來(lái)看，自7月中選以來(lái)，國(guó)際金價(jià)已經(jīng)呈現(xiàn)三周上漲，收出三連陽(yáng)格局，整體走勢(shì)偏多。
上周公布了美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，無(wú)論是非農(nóng)新增人數(shù)還是失業(yè)率均表現(xiàn)向好，尤其是新增非農(nóng)人數(shù)超出市場(chǎng)預(yù)期2倍之多，這足可以說(shuō)明美國(guó)勞動(dòng)市場(chǎng)當(dāng)前依然樂(lè)觀。市場(chǎng)開(kāi)始預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能在9月再度加息75個(gè)基點(diǎn)，概率近70%。然而筆者卻不這樣認(rèn)為，能否決定美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的不僅僅只看非農(nóng)數(shù)據(jù)的好與壞。
盡管美國(guó)的就業(yè)市場(chǎng)似乎看起來(lái)還是相對(duì)健康，然而美國(guó)前兩個(gè)季度的經(jīng)濟(jì)呈負(fù)增長(zhǎng)之勢(shì)是不爭(zhēng)的事實(shí)，這難道不足以說(shuō)明美國(guó)的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了大問(wèn)題？因此，就業(yè)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)是否真實(shí)反映了美國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況現(xiàn)在還很難說(shuō)清楚。另外美聯(lián)儲(chǔ)在是否繼續(xù)大幅度加息重點(diǎn)還是參考通貨膨脹數(shù)據(jù)，比如6月的加息從50個(gè)點(diǎn)預(yù)期，到最終加息75個(gè)基點(diǎn)，是因?yàn)?月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)大幅走高，在6月CPI數(shù)據(jù)再次爆表得到9.1%之后，市場(chǎng)普遍調(diào)高美聯(lián)儲(chǔ)加息起步100個(gè)基點(diǎn)，然而緊接著就是美聯(lián)儲(chǔ)官員出現(xiàn)降溫，最終美聯(lián)儲(chǔ)7月還是選擇了加息75個(gè)基點(diǎn)。
不難看出，美聯(lián)儲(chǔ)加息的最高峰已經(jīng)過(guò)去，而最大極限被鎖定在75個(gè)基點(diǎn)。在6月和7月分別加息75個(gè)點(diǎn)之后，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該很難再次加息75個(gè)基點(diǎn)。所以，筆者不認(rèn)為美元和美債收益率會(huì)再度持續(xù)上漲，也不會(huì)對(duì)黃金市場(chǎng)構(gòu)成中期的壓力。
就本周國(guó)際金價(jià)的走勢(shì)來(lái)說(shuō)，從盤面來(lái)看目前國(guó)際金價(jià)整體維持振蕩上行，即便上周五收出一根陰線，也未能打破當(dāng)前的整體結(jié)構(gòu)。從技術(shù)面來(lái)看支撐，需要關(guān)注1750美元/盎司，上行壓力首先關(guān)注1810美元/盎司，突破此線方能打開(kāi)上行之門。
吳迪
獨(dú)立分析師
基本面上看，美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加52.8萬(wàn)人，大大超過(guò)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的25萬(wàn)人。7月失業(yè)率下降到3.5%，小時(shí)薪資年率保持在5.2%。這些數(shù)據(jù)公布后，10年期美國(guó)國(guó)債收益率上漲超5%，攀升至2.8%以上，導(dǎo)致黃金價(jià)格出現(xiàn)180度轉(zhuǎn)向。
本周關(guān)注的焦點(diǎn)將集中在美國(guó)7月通脹報(bào)告上，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)美國(guó)7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)年率將達(dá)到8.7%，6月份為9.1%。如意外超出預(yù)期將對(duì)金價(jià)不利。
目前，芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，美聯(lián)儲(chǔ)選擇加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為66.5%。由于美聯(lián)儲(chǔ)官員沒(méi)有直接否認(rèn)這一利率變動(dòng)，如果CPI超過(guò)9%，美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派押注將繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)行動(dòng)，加大黃金的看空壓力。
從技術(shù)上看，上周金價(jià)繼續(xù)維持振蕩上行的態(tài)勢(shì)，但于1800美元/盎司整數(shù)關(guān)口附近，多頭略顯疲態(tài)，本周多空分水嶺調(diào)整至1774.6美元/盎司，當(dāng)前金價(jià)與分水嶺附近徘徊，方向尚不明朗，觀望為主。
從形態(tài)上看，金價(jià)可能繼續(xù)維持振蕩走勢(shì)。上行方面，第一阻力關(guān)注1794.85美元/盎司，若能突破該位置，多頭有望繼續(xù)提高金價(jià)至1815.15美元/盎司。下行方面，則關(guān)注第一支撐1754.3美元/盎司，若跌破該位置，支撐調(diào)整至1734美元/盎司，操作策略上，還是以見(jiàn)位交易為主，嚴(yán)格止損，以上建議均為個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考。
周智誠(chéng)
冠通期貨貴金屬研究員
上周五公布的美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人口增加52.8萬(wàn)人，市場(chǎng)預(yù)期25萬(wàn)人，前值37.2萬(wàn)人，創(chuàng)今年2月以來(lái)最大增幅，就業(yè)人數(shù)連續(xù)19個(gè)月增長(zhǎng)；7月平均每小時(shí)工資環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，市場(chǎng)預(yù)期0.3%；勞動(dòng)參與率小幅下跌，7月數(shù)據(jù)微跌至62.1%，市場(chǎng)預(yù)期62.2%，前值為62.2%；非農(nóng)后互換市場(chǎng)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)9月份加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性已超9月50個(gè)基點(diǎn)加息預(yù)期。
上周五美聯(lián)儲(chǔ)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月份消費(fèi)貸款增加了401.54億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)270億美元，這是有史以來(lái)第二高的單月增幅；非循環(huán)債務(wù)，例如車貸、學(xué)貸等項(xiàng)目的消費(fèi)貸款，在今年6月飆升了創(chuàng)紀(jì)錄的253.5億美元；循環(huán)消費(fèi)債務(wù)（例如信用卡使用）在6月同樣反彈，增加了147.99億美元；美國(guó)高燒不退的通脹和美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息，正在掏空美國(guó)消費(fèi)者的錢包。
“家庭和機(jī)構(gòu)調(diào)查分歧嚴(yán)重，全職工作崗位大幅下降，而多份工作就業(yè)人數(shù)飆升至歷史新高”，勞動(dòng)力市場(chǎng)不盡樂(lè)觀。繼拜登政府被指操縱數(shù)據(jù)壓低油價(jià)之后，又被質(zhì)疑非農(nóng)數(shù)據(jù)“造假”。美國(guó)6月和7月非農(nóng)報(bào)告出現(xiàn)了一些非常奇怪的情況，其中月度就業(yè)報(bào)告的家庭和機(jī)構(gòu)調(diào)查之間出現(xiàn)了明顯的分歧，自3月份以來(lái)，前者在下滑，而后者每個(gè)月都在上升。機(jī)構(gòu)調(diào)查和家庭調(diào)查的分歧和不一致性恰好達(dá)到了“逃逸速度”（避免衰退），看起來(lái)似乎是“有意而為之”。如此之好的非農(nóng)多半有為白宮政客粉飾太平之意。
技術(shù)面，金價(jià)周線收成帶較長(zhǎng)上引線的小陽(yáng)線，金價(jià)延續(xù)整體反彈，美元指數(shù)仍在106附近。金價(jià)上方阻力在1800美元/盎司、1833美元/盎司、1850美元/盎司。金價(jià)下方支撐位在1750美元/盎司、1725美元/盎司、1700美元/盎司、1680美元/盎司。
金價(jià)觸及1680美元/盎司關(guān)鍵支撐后開(kāi)始連續(xù)反彈，本周預(yù)計(jì)金價(jià)在1752美元/盎司~1803美元/盎司之間振蕩偏多，由于本周美國(guó)缺少重大數(shù)據(jù)，金價(jià)可能出現(xiàn)意外波動(dòng)。上周銀價(jià)收小陰線，金銀比上升至89.2倍，銀價(jià)底背離已獲糾正，本周預(yù)計(jì)銀價(jià)在19.7美元/盎司~21美元/盎司區(qū)間振蕩偏多，策略方面白銀新倉(cāng)可嘗試區(qū)間內(nèi)高拋低吸，快進(jìn)快出。
王潤(rùn)江
國(guó)家注冊(cè)黃金投資分析師
過(guò)去一周現(xiàn)貨金價(jià)繼續(xù)反彈，最高觸及1794.87美元/盎司，最低下探1754.09美元/盎司，收?qǐng)?bào)1774.91美元/盎司，全周上漲8.98美元或0.51%。從基本面來(lái)看，美元指數(shù)繼續(xù)回落，跌至近一個(gè)月來(lái)最低水平，下探105關(guān)口，金價(jià)溫和走高。但伴隨著美國(guó)公布好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及向好非農(nóng)就業(yè)報(bào)告支撐，美元指數(shù)及美債收益率大舉反彈，金價(jià)承壓回落。
美國(guó)勞工部周五公布，美國(guó)經(jīng)濟(jì)7月新增52.8萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，表現(xiàn)強(qiáng)勁，遠(yuǎn)高于預(yù)期的增加25.8萬(wàn)人。盡管國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)萎縮，但失業(yè)率降至疫情前水平，表明美國(guó)勞動(dòng)力需求依然堅(jiān)挺，緩和了對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，并暗示美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)大幅加息以遏制通脹。目前美元指數(shù)、美債收益率與黃金價(jià)格高度負(fù)相關(guān)，加之投資者對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂是影響目前金價(jià)的主要因素。本周的焦點(diǎn)將是備受期待的通脹數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計(jì)，美國(guó)7月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)年率將達(dá)到8.7%，較6月份的9.1%有所回落，如意外超出預(yù)期將對(duì)黃金不利。
技術(shù)面上，上周現(xiàn)貨黃金日線振蕩上行，短期強(qiáng)弱指標(biāo)RSI跌至50~60區(qū)域，表明看漲勢(shì)頭有所減弱；周線連續(xù)第三周上漲，但受制于10周均線壓制，中期振蕩概率加大。結(jié)合基本面分析，預(yù)計(jì)本周金價(jià)以振蕩為主。下行方向首先看1780美元/盎司，下個(gè)支撐位設(shè)在1756美元/盎司（最新下跌趨勢(shì)19.1%的斐波那契回撤位）。上行方向首個(gè)阻力位在1797美元/盎司（靜態(tài)水平），如突破并站穩(wěn)1800美元/盎司上方可繼續(xù)看高至1821美元/盎司。
沈國(guó)富
永坤控股投研中心貴金屬分析師
上周國(guó)際金價(jià)一度創(chuàng)出反彈以來(lái)高位1794美元/盎司，隨著美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布好于預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，金價(jià)回吐周內(nèi)全部漲幅，周線基本持平。
市場(chǎng)預(yù)期9月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率也進(jìn)一步提升，限制了金價(jià)漲幅。短期金價(jià)反彈概率加大，維持振蕩的概率更大。從周K線上看現(xiàn)貨金價(jià)在1790美元/盎司~1800美元/盎司附近遭遇阻力，短期突破有難度。本周預(yù)計(jì)維持振蕩，區(qū)間在1750美元/盎司~1790美元/盎司。
（以上內(nèi)容不構(gòu)成投資建議或操作指南，依此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）
